前海好在什麼地方？港人比較模糊，有人以前海是「中國的曼哈頓」，或者是「深圳的中環」來描繪其未來。近來筆者在與入駐前海的港企進行交流，他們表示這里充滿著商機，因為前海最顯著的特點就是先行先試，一些過去不敢想的事情，現在都已成為現實。

 

　　2012年國務院批覆前海22條先行先試政策，其中的重中之重就是，支持前海進行先行先試的8條金融政策，目前這些政策已全部在前海落地。三年多來，前海取得多項改革創新成果，湧現出數十項在中國先行先試的案例，其中相當部分都聚焦於金融創新。

 

　　這一方面與前海的定位有關，金融業是前海四大支柱產業中的重頭戲，目前入駐前海的企業中，半數以上都是金融類企業。同時，也與它作為中國唯一的「金融業對外開放試驗示範窗口」，有著密不可分的關系。

 

　　前海金融創新大多都與香港有關，但不是直接競爭的關系。就拿其於內地首創的人民幣雙向跨境貸來說，一方面是為前海建設、開放開辟了資金渠道，另一方面是為香港巨量的離岸人民幣提供了回流渠道，從而支持香港成為全球最大人民幣離岸中心。截至2015年9月末，前海跨境人民幣貸款累計提款金額達314.7億元；2015年前3季度，新增提款金額133.1億元，同比增長67.6%，顯示前海愈來愈成為香港離岸人民幣回流的重要渠道。

 

　　除了跨境貸之外，前海金融創新在內地創下多項「第一單」。內地首個利用跨境貸的SPV飛機租賃項目在前海簽約，成為中國保稅區SPV租賃模式的標桿；成立內地首家獲批籌建的消費金融公司——招聯消費金融有限公司；在內地首次打通跨境電商退稅全流程，這些合作皆與香港相關，擴大了其業務領域。

 

　　今年，創下的幾個「第一單」，無不與香港有關。僅以前海金控為例，今年4月，前海金控赴港發行規模為10億元的離岸人民幣債券，這是首隻「前海概念」離岸人民幣債券。7月，前海金控與恒生銀行簽署協議成立前海恒生合資基金，並已獲中國證監會受理，正等待批覆，將成為CEPA框架下中國基金業對外開放第一單。10月，前海金控與豐銀行對外發布，將組建港資控股合資證券公司。其將成為CEPA 10框架下中國證券服務業對外開放第一家外資控股的全牌照證券公司。12月7日，在香港政務司司長林鄭月娥和政治局委員、廣東省委書記胡春華共同見證下，東亞銀行與前海金控簽約，將組合資證券公司。據了解，其開拓的將是互聯網證券業務。此外還有今年實現的首單跨境人民幣銀團貸款，通過「以大帶小」的跨境銀團貸款模式，讓更多香港中小型的金融機構能夠參與內地跨境金融業務，進而參與到前海的開發建設中。

 

　　從這些案例很明顯看到前海的金融創新，都在豐富著香港金融機構的業務範圍和市場。前段時間，廣東省長朱小丹在廣東省自貿區領導小組第二次會議上表示，前海蛇口要在跨境金融、離岸金融、跨境人民幣業務創新等方面繼續保持全國領先。而要保持著這種領先，靠的還是先行先試，而這種創新又是根據市場需求展開的。比如說，在12月7日項目簽約上，華強集團和中糧集團決定將其國際總部設在前海，並建立離岸結算中心。

 

　　同時，前海著力創新全球結算業務的服務方式，實現跨國企業集團全球結算和資金劃撥，使「走出去」企業境內外投融資、離岸貿易結算更加便利化。而在此方面，香港金融機構經驗豐富，正好有用武之地。

 

　　法治護航

 

　　前海的金融創新也需要有良好的法治環境，才能穩健前行，適用香港法律是其中的重要考量之一。據悉，今年，納入《廣東自貿試驗區首批60條創新經驗》有31項出自前海蛇口自貿區，其中，有關粵港深港合作，前海更是佔了主要篇幅。而尤其引人注目的是，其在法治環境建設上的創新，最突出的是，內地與港澳律師事務所合夥聯營試點。目前，獲批的7家中港聯營律師事務所，有5家在前海註冊成立。同時，在前海還成立了中國港澳臺和外國法律查明研究中心。還有未被寫入經驗的，深圳國際仲裁院外籍仲裁員佔到三成以上，並在前海設有仲裁法庭。前海法院將實行港籍陪審員選任制度。以及在前海成立中國自貿區仲裁合作聯盟，設立「華南高科技和知識產權仲裁中心」、設立「華南（前海）海事物流仲裁中心」。