財經事務及庫務局局長 陳家強

　　「一帶一路」可以說是近年來國家提出的重大戰略措施中最受關注的一項，是推動跨境區域合作及地區經濟融合的宏大願景，主張通過推動區內國家之間的基礎建設，以達成「政策溝通」、「設施聯通」、「貿易暢通」、「資金融通」與「民心相通」這五通。簡而言之，「一帶一路」通過基礎建設推動經濟融合，可以帶動整個地區的資金互通及投資需求，從而提升地區整體的競爭力。那麼香港的金融服務業如何參與其中呢?過去30多年，香港的經濟發展一直受惠於國家經濟的改革開放。在下一個30年，我相信香港將受惠於整個「一帶一路」地區經濟的合作及開放。通過了解「一帶一路」地區的運作、特點及機遇，我們可以結合香港的優勢，創造新動力，發揮香港作為「一帶一路」樞紐城市的角色。

　　支持亞投行籌建和營運

　　「一帶一路」建設需要龐大的資金支持，根據亞洲開發銀行的估算，2020年前亞洲地區每年基礎建設投資需求，高達7300億美元。誠然現時已有數個基金或資金池希望提供資本，例如絲路基金、亞洲開發銀行等，但這些資本遠遠不及所需要的基建投資需要，因此整體而言仍有龐大的融資需求。基建項目不但投資額大，回報周期亦較長，故成立亞投行這個現時擁有57個意向創始成員國的組織，對發展區內基礎設施有重大意義，而香港可利用在融資及資產管理方面的優勢，支持亞投行的籌建和營運，參與落實有關藍圖。我相信香港的資本市場及資產管理的專業人才，以至多種類的金融產品，都可以為亞投行在項目融資、發債、投資、財務管理及外匯管理等方面的運作提供支援。香港亦擁有熟悉項目談判、擬訂工程及管理合約、國際法律的專才以及專業的調解服務，相信可以參與有關項目的籌建、施工與運行。

　　正式申請加入亞投行

　　事實上，特區政府早於去年12月已向中央政府提出香港加入亞投行的意願，中央政府反應正面。在過去多次舉行的談判代表會議中，特區政府都派出代表以中國代表團成員的身份參加了會議，推動章程制訂的工作。按目前的安排，亞投行可望在今年底前投入運作，我相信其后香港能以非主權地區的身份，正式申請成為亞投行成員。目前而言，我們會繼續與亞投行積極探討香港如何在金融方面提供協助，并已提出了若干建議，包括邀請亞投行考慮在香港設立辦公室，及利用香港的金融平台發債等。香港確實擁有多方面的優勢，我相信必定能夠在國家「一帶一路」戰略中擔當關鍵角色。首先，香港的融資實力是不容置疑的，以證券市場為例，我們的股票市場是全球其中一個首屈一指的首次公開招股中心。將來在基建項目融資時，相信可以推動亞洲及香港的債券市場發展，而在債券融資需求的帶動下，我們可以吸引國際長線投資者，如保險公司及退休基金等機構投資亞洲及香港的債券市場。金融機構亦可成立專注基礎建設的投資基金，發揮融資及投資的功能。

　　吸納財富及風管需求

　　另外，因香港面向整個亞洲，各地對香港財富及風險管理服務的需求亦會增加。香港作為亞洲最大的資產管理中心，有充分條件吸納「一帶一路」帶來的財富及風險管理服務需求。我相信香港無論在財富或基金管理，以及私募基金的發展等方面，均可滿足國家和區內地區的投資需要。此外，「一帶一路」涵蓋不少伊斯蘭國家，預期伊斯蘭金融在融資方面將擔當更重要角色。過去多年來，特區政府一直努力發展伊斯蘭債券市場，包括在法律框架及市場推廣方面下了很多工夫。我們亦分別在去年及今年發行了兩批伊斯蘭債券，投資者熱烈的反應，正說明通過香港的平台發行伊斯蘭債券是可行的集資方案。除了融資方面的優勢，人民幣離岸市場的重要性將會增加，因為隨着內地加強與「一帶一路」沿線國家間的經貿聯繫，人民幣的使用會越來越普及;而香港作為最重要的離岸人民幣業務樞紐，擁有全球最大的離岸人民幣資金池，將在推動「一帶一路」與沿線國家的項目發展中大派用場，亦能強化我們作為內地與區內之間人民幣資金往來的平台。

　　「一帶一路」的倡議除了貫通地區內國家之間的基礎建設、增加貿易流通外，亦有助加強亞洲地區金融市場之間的互聯互通。大家知道金融市場必然是服務實體經濟;有貿易往來，才能帶動這些地方的投資及融資需要，從而建立一個更緊密的亞洲金融市場。因此，隨着更多區域的金融合作，香港可以加強發揮及鞏固金融中心的功能，有助穩定亞洲區金融市場，令亞洲的儲蓄可以應付本身需要。

　　助內企「走出去」

　　「一帶一路」除了是區域發展項目，亦是國家發展策略，以及內地企業「走出去」的理想台階，我相信在政策帶動下，內地企業將積極「走出去」，擴充海外業務。特區政府在金融定位方面，一向希望香港能成為國家企業、金融機構及非金融機構「走出去」的平台，我相信在「一帶一路」的發展下，此平台會更加廣闊。香港過往的政策也是循此方向着手，其中一個例子，便是促進香港成為企業財資中心，而我們將在新開始的立法年度提交條例草案修訂《稅務條例》，以協助企業在香港成立財資中心。至於在保險方面，我們為配合國家鼓勵企業「走出去」的政策，會推動內地企業通過使用專屬自保，享受規模經濟的優勢、減少保險費用，把風險適當地分散，完善其風險保障。香港擁有高質素的專屬自保管理人才，以及精算、會計及法律等配套服務。在2012年6月，中央政府亦公布一系列加強內地與香港合作的政策措施，包括「支持內地機構在香港設立自保公司，完善其風險保障機制」。中國企業「走出去」需要一個平台去管理在海外的風險、財資及營運，而香港有能力擔當此角色，當然香港需要在政策和稅務方面作出配合和支持，我們會繼續與中央政府相關部委進行溝通，以鞏固在這方面的優勢。總體而言，為配合國家「十三五」規劃、「一帶一路」建設和亞投行的設立，香港憑藉作為國際金融、貿易、物流中心的優勢，及擁有協助內地企業、金融機構「走出去」的經驗，一定會努力拓展金融基建配套、創造有利的軟硬件，充分把握不容錯失的機遇。(轉自《紫荊》雜誌11月號)