6月以來，一大波券商中期策略會密集發布，包括中金公司、中信證券、國泰君安、國金證券等在內的多家券商明確看多下半年的A股市場，表示板塊配置可關注出海、新質生產力等方向。

近日，中金公司中期投資策略會在上海舉行。展望下半年，中金公司首席國內策略分析師李求索表示，宏觀範式轉變下中外金融周期分化，結合我國積極的穩增長政策及中長期改革，今年投資者預期最為悲觀時期可能已經過去，2月以來的修復行情雖有波折但仍有望延續，繼續維持「市場機會大於風險」的判斷。

對於市場資金面，華金證券策略首席分析師鄧利軍持樂觀態度。他分析稱，「下半年盈利持續改善下，A股可能震盪偏強，融資資金可能轉為淨流入；當前政策鼓勵中長期資金入市，後續新發基金中混合型和股票型基金份額可能顯著上升；地產政策大幅放鬆下，外資可能持續流入。」

中信證券首席策略分析師秦培景指出，過去3年壓制A股表現的三大敘事都將迎來重大拐點，政策、價格、外部信號逐步驗證，下半年將迎來年度級別上漲行情起點，政策起效與盈利質量改善推升A股，配置重心從紅利低波轉向績優成長。

展望下半年，中金公司李求索表示，下半年在國內增長預期繼續企穩、資本市場改革強化股東回報等背景下，大盤佔優風格趨勢有望延續，價值風格或繼續優於成長。未來3-6個月重點關注三條主線：一是基本面穩定、具備分紅能力和意願的高股息板塊；二是受益於外需好轉的出口&出海領域，以及全球定價的資源品；三是行業預期有望改善、具備較高業績彈性的領域。

「新質生產力是下半年投資主線之一。」天風證券策略首席分析師吳開達表示，當前科技行業各細分領域估值適中，盈利增速較快。參考科技行業二級細分子行業，可重點關注軟件開發、IT服務、生物製品、光學光電子和計算機設備等。

在行業風格方面，國投證券首席策略分析師林榮雄表示，在強監管周期和絕對收益價值派資金崛起背景下，下半年市場風格中期預計重返大盤股，以高股息為代表的大盤價值股和以「出海」為代表的大盤成長股預期表現較好，中小盤投資價值更多體現在基於AI和新質生產力的產業配置價值、併購重組的事件驅動價值。（深圳商報記者 陳燕青）