【香港商报网讯】中信集团昨日宣布，完成1000亿日圆（约75亿港元）武士债的定价发行并获超额认购。这是中国发行主体有史以来最大规模的武士债券发行，也是中资企业自2000年以来首次发行武士债券。此前，汇控也发行了3批武士债券，总额亦超千亿日圆。

　　超额认购约2倍

　　中信集团表示，此次发行包括3年期、5年期、7年期和10年期固定利率武士债，票面利率分别为0.48%、0.67%、0.85%和1.05%。各期限发行金额分别是282亿日圆、468亿日圆、200亿日圆和50亿日圆。超额认购倍数约2倍。

　　据悉，中信集团上次发行武士债券是1996年，发行总额为400亿日圆。此次发债时间与上次发债间隔20年。而且，此次债券评级还得到了穆迪A3和标准普尔A-的评级。

　　中证网分析称，中信集团表示此次发行成功，是由於日本央行推行负利率后，日本市场持续处於低利率环境，不少日本投资者正寻求较高收益率的产品，并作出多元化投资组合。另外也由於中信集团近年来保持多元化稳健发展，保持了较好的盈利能力，提升投资者的信心。此次中信集团重返日本资本市场，将为中资企业未来在日本资本市场发债提供可借鉴的经验和定价基础，并增加日本投资者对中资企业的关注。

　　据报道，汇丰控股（00005.HK）此前公布，已在日本发行3批固定利率武士债券，包括581亿日圆0.45%於2021年到期的优先无抵押债券、593亿日圆0.842%於2023年到期的优先无抵押债券，以及644亿日圆1.207%於2026年到期的优先无抵押债券。

　　武士债券

　　武士债券是指在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内发行的、以日圆为计值货币的债券。武士债券均无担保发行，一般在东京证券交易所交易。

　　第一笔武士债券是亚洲开发银行在1970年12月发行的，早期武士债券的发行者主要是国际机构。1973年——1975年由於受到世界石油价格暴涨的影响，日本国际收支恶化，武士债券的发行相应中断。80年代以后，日本贸易出现巨额顺差，国内资金充裕，日本放宽了对外国债券发行的限制，武士债券发行量大幅度增加，1996年发行量达到了355亿美元。

　　中国金融机构进入国际债券市场发行外国债券就是从发行武士债券开始的。1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行了100亿日圆的武士债券。1984年11月，中国银行又在日本东京发行了200亿日圆的武士债券。