紅網長沙7月18日訊（瀟湘晨報記者 陳海鈞）7月17日晚間，湘股國企華菱鋼鐵終于披露重組預案，公司擬將與鋼鐵業務相關的子公司全部置出，并置入華菱節能、財富證券等金融業務和節能發電業務。

　　此次重組方案被湖南定義為“貫徹中央關于供給側結構性改革和國有企業改革要求的重大戰略決策”。湖南省政府希望通過國有資產的戰略性重組，為鋼鐵企業去產能、去杠桿、降成本創造條件，并補齊金融產業發展的短板。

　　不過，由于深交所將對相關文件進行事后審核，公司股票將繼續停牌。

　　重組思路：置換+定增購買資產+配套

　　根據當晚公司正式發布的重大資產置換及發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案，本次交易方案由三部分組成。

　　公司擬以除湘潭節能100%股權外的全部資產及負債，與華菱集團旗下華菱節能100%股權、財富證券33.34%股權中等值部分進行置換。其中，擬置出資產初步作價為62.58億元，擬置入資產初步作價為51.31億元，差額部分11.27億元由華菱集團向上市公司支付現金補足，置出的全部資產及負債由華菱集團承接。

　　同時，公司擬通過非公開發行股票方式，購買財信金控持有的財信投資100%股權和深圳潤澤持有的財富證券3.77%股權。此次發行股份購買資產的初步交易作價為85.87億元，公司將向財信金控、深圳潤澤合計發行約23.66億股，發行價格為3.63元/股。

　　另外，公司擬通過非公開發行股票方式向華菱控股募集配套資金，募集資金總額不超過85億元，發行數量不超過23.42億股，發行價格為3.63元/股。募資資金擬用于補充財富證券、湖南信托和吉祥人壽資本金。

　　上述交易完成后，華菱鋼鐵將直接或間接持有財富證券100%股權、湖南信托96%股權、吉祥人壽29.19%股權、湘潭節能100%股權、華菱節能100%股權，公司業務范圍將涵蓋金融及發電業務，成為從事證券、信托、保險等金融業務及節能發電業務的雙主業綜合性公司。

　　打造省屬示范性國資上市運作平臺

　　華菱鋼鐵是湖南國有企業中最大的上市公司，此次重組方案是湖南省委省政府貫徹中央關于供給側結構性改革和國有企業改革要求的重大戰略決策。

　　按照重組預案，華菱鋼鐵通過本次交易注入預估值123.52億元的優質金融資產與12.96億元的節能發電資產并配套融資不超過85億元。

　　因為證券、信托、保險等金融業務的發展對資本的依賴度非常高，本次募集資金擬用于補充財富證券、湖南信托和吉祥人壽資本金，為提升公司業績，打造以湖南地區為主、輻射全國的金融控股平臺奠定了基礎。

　　公開資料顯示，擬置入資產除吉祥人壽因成立時間短還沒進入贏利期，其余資產都具有較強的盈利能力，財富證券、湖南信托、華菱節能2015年歸母凈利潤分別為9.75億元、4.12億元和1.08億元，上市公司保留資產湘潭節能預計年度盈利在1億元以上。

　　華菱鋼鐵董事長曹慧泉表示，資產重組對公司來說肯定會帶來很多的機遇，當然也會面臨新的挑戰，但有信心通過自身的努力、借助資本市場等方方面面的力量，把握金融、節能發電產業的發展機遇，把上市公司打造成湖南省示范性國有資本上市運作平臺，持續提升上市公司經營業績。

　　曹慧泉還透露，省委省政府根據《中共中央、國務院關于深化國有企業改革的指導意見》中關于改組組建國有資本投資運營平臺的要求，決定將華菱控股打造成省屬國有資本投資運營平臺。“華菱控股旗下擁有華菱集團、財信金控等主要企業，其中華菱集團以產業投資和產業運營為主，財信金控以金融服務和資產管理為主。華菱鋼鐵的重組正是在這樣深化改革的背景下應運而生。”

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　　“金控”有望成新熱點

　　華泰證券分析師羅毅、沈娟在近期撰寫的金控概念證券分析報告中提出：當前經濟結構轉型升級需要金控集團提供多元金融服務、監管環境助力金融企業混業經營、社會金融服務需求多元化、金控平臺順應金融國改潮流等因素可謂天時地利人和，正是金控閃耀登場的時機。

　　而地方金控平臺作為金控的一種重要方式，因為擁有豐富的金融資源，熟悉上市公司治理結構、運作方式，有望通過一系列資本運作登陸資本市場，享受高額投資回報，成為新的投資熱點。

　　華菱鋼鐵獨董、中國冶金工業經濟發展研究中心主任石洪衛認為，華菱鋼鐵實施“置出鋼鐵資產、置入金融資產”的做法不但有利于中小投資者，而且對于華菱的鋼鐵產業發展是有好處的。一是鋼鐵資產置出到集團后有利于理順管理關系，提高管理效率；二是本次重組完成后，預計華菱直接持股市值有望持續提升，資產價值明顯增值，有利于減債降負，也有利于華菱實現產業資本與金融資本的產融結合。