憧憬內地擬免收港股通股息稅，港股昨日延續升勢。恒指飆逾400點，迫近19000點大關，主板成交1710億元，較上日升38%，創10個月新高。北水錄淨流入65億元。全周計恒指累升488點，連升3周；國指累漲2.62%；科指則微跌0.2%。分析普遍認為，倘若內地免收港股通股息稅，將利好港股投資氣氛，更可望推高港股日均成交，恒指有望升穿20000點。

    恒指昨日高開131點，報18669點，最多升455點，曾高見18993點，刷去年8月11日以來近9個月高位，全日升425點或2.3%，報18963點；國指升2.4%，報6718點；科指漲14點或0.4%，報3962點。全周計，恒指累升487點或2.6%，更連升三周，共飆2739點或16.9%；科指連升兩周後，本周卻要跌0.2%；國指累漲2.62%。

    東驥基金管理董事總經理龐寶林認為，港股目前走勢與2003年接近，已步入「牛一」階段，意味見到底部，且估值正在持續修復。他指，首先會在重磅藍籌股體現，然後再傳導至科技股，以及二、三線股份。他又指，港股一旦突破19000點或會出現一輪調整，再進一步升至20000點並不成問題。

    中薇證券研究部執行董事黃偉豪則指，短短10多天，港股已累升逾2000點，升幅算頗誇張，惟上升主因是受消息刺激，具體政策始終未落實，因此恒指再大升難度高。

    消息刺激資金流入本港

    焦點板塊方面，傳聞內地免徵港股通股息稅，港交所（388）收升7.6%，為最大升幅藍籌。受到資金追捧，大型金融股、電信股、煤炭股、電力股、水務股等漲幅居前；其中內銀股表現突出，建行（939）飆6.8%，郵儲銀行（1658）更升6.18%，招行（3968）揚4.56%，工行（1398）漲4.1%，中行（3988）升3.3%。內險股表現亦標青，國壽（2628）升4.9%%，平保（2318）升5.8%，太保（2601）更升8.14%。

    龐寶林認為，目前H股較內地A股便宜，倘若市傳的紅利稅減免等政策能夠落實，相信對於內地投資者而言，吸引力有望超越A股，進一步刺激資金流入本港。他表示，高息股如電力股，受惠今年經濟復蘇、工業活動重啟、及電動車需求增加，部分息率回報升至6至7厘，股價彈升了5%至6%，連同派息，年底前的回報率已高達20厘，而內地息率正在下行，市場為之瘋狂也合理。

    內房股炒上 電動車股受壓

    內地樓市限購鬆綁加速，內房股炒上。世茂（813）一度升91%，收報0.96元，升60%；遠洋（3377）急彈14.9%；旭輝（884）急升11.1%；雅居樂（3383）彈高13.6%；融創（1918）再彈7.6%；龍湖（960）漲5.4%；華潤置地（1109）飆7.2%；中國海外（688）升4.6%；萬科（2202）漲5.7%。

    另一邊廂，美國據報擬向內地電動汽車等關鍵行業加徵關稅，電動車股受壓。比亞迪（1211）跌1.1%，蔚來（9866）跌2%，理想汽車（2015）跌1.6%，小鵬（9868）下滑0.2%；吉利（175）旗下電動車品牌極氪即將在紐約證交所掛牌交易，吉利全日微升0.2%。

    外資大升 港股AI板塊配置

    交銀國際發表報告表示，該行抽選了五大外資券商，基於其超過6.4萬億港元的港股持倉，計算過去一個月（3月底至5月初），五大外資券商的具體持倉變化。該行發現，外資確實增持，但僅小幅淨增持。此外，外資在AI相關的軟硬件板塊配置大幅上升，其中IT板塊提升幅度最大。

    交銀國際解釋稱，4月以來港股持續反彈，市場似乎有共識認為，邊際上最大買家是外資，但數據受限，難以具體定量分析外資是否在增持。港股市場缺乏嚴謹口徑定義外資，因此，該行嘗試從港股券商的具體持倉數據，研判外資在港股的資金動向。

    互聯網股性價比高

    該行表示，AI與大宗仍然是今年板塊配置的重要抓手，尤其是互聯網相關，性價比尤高。

    此外，金融地產板塊的值博率大幅提升，尤其是地產行業，在政策取向明顯變化後，擁有優質土儲、融資成本及渠道順暢的龍頭標的的配置價值仍然突出。

    報告又指，外資對大消費板塊的情緒有所修復，對醫療板塊仍在減持，對金融地產板塊仍然謹慎。對於大消費板塊與醫療板塊，該行建議需要自下而上擇優配置，尤其是醫療板塊，很可能在外資的減持中存在錯殺的優質標的。（記者 宋小茜 陳薇）