滬深交易所2月20日宣布，量化交易報告制度已平穩落地。證監會相關人士表示，下一階段出台的量化交易監管系列舉措，將成熟一項推出一項。

　2023年9月1日，滬深交易所發布了《關於股票程序化交易報告工作有關事項的通知》和《關於加強程序化交易管理有關事項的通知》，建立起針對量化交易的專門報告制度和相應監管安排，於2023年10月9日正式實施。

　滬深交易所表示，目前存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實「先報告、後交易」的規定。下一步，滬深交易所將持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，並將北向投資者量化交易納入報告範圍。

　滬深交易所量化新規包括嚴格落實報告制度，明確「先報告、後交易」的准入安排；加強量化交易行情授權管理，健全差異化收費機制；完善異常交易監測監控標準，加強異常交易和異常報撤單行為監管；加強對槓桿類量化產品的監測與規制，強化期現貨聯動監管等。

　據悉，本次滬深交易所首次從制度端、准入端、交易端、信息端、機構端等，打出政策「組合拳」，進一步加強量化交易監管的針對性和精準性。

　證監會市場監管一司相關人士表示，本次推出的量化交易監管「組合拳」力度大，從多個維度加強監管，基本覆蓋量化交易業務運作的主要環節。「下一步出台的量化交易監管系列舉措，將成熟一項推出一項，並充分加強跟市場各類投資者溝通交流，把握好工作節奏和力度，促進量化交易規範健康發展，維護市場穩定運行。」

　業內人士認為，本次出台的政策有較強針對性，突出強調以投資者為本。比如要求「先報告、後交易」，有助於進一步準確識別量化交易；針對量化交易的信息優勢，明確加強行情授權管理；針對近期量化交易在小市值股票的交易情況，明確加強槓桿類產品的監測與規制，防止短時間內出現踩踏等。包括此次對寧波靈均名下相關證券賬戶採取限制交易措施，正是監管部門加強異常交易行為監管的體現。

　滬深交易所表示，下一步將堅持以投資者為本，把維護公平性作為工作出發點和落腳點，借鑑國際監管實踐，趨利避害，建立健全量化交易監管安排。對影響市場秩序的異常交易，滬深交易所將堅決採取自律管理措施，涉嫌違法違規、情節嚴重的將上報證監會查處。

　證監會市場監管一司相關人士強調，此次量化交易監管重點放在高頻交易上。滬深交易所綜合施策監管量化交易，不是為了「一棒子」打死量化交易，也不是禁止量化交易這種方式，而是在日常監管過程中發現量化交易較多出現交易頻率、報撤單頻率過高的情況，存在過度運用信息優勢，加劇信息不對稱等現象，給市場帶來的不公平性越來越明顯。「考慮到當下2億投資者的市情，以及在特定市場環境下量化高頻交易存在加大市場波動的風險，有必要因勢利導促進其規範發展。」（深圳商報記者 鍾國斌）