A股投资者翘首以盼的中芯国际（688981）发行「面貌」愈加清晰。7月5日晚间，中芯国际披露上市发行公告，公司发行价敲定为27.46元/股，绿鞋机制行使後，公司预计募集资金总额将达到532.3亿元，发行市值达2029.09亿元。此外，中芯国际还披露了战略配售情况，公司战配阵容颇为「豪华」，共计29家战配对象「护航」，合计获配金额达242.61亿元。根据安排，中芯国际步入A股市场已「箭在弦上」，公司在7月6日路演，7月7日将正式启动申购，半导体巨无霸中芯国际要来了。
最高募资额A股第五
在各大券商纷纷给予IPO定价区间之後，中芯国际的发行价正式敲定。7月5日晚间，中芯国际发布公告称，公司发行价格确定为27.46元/股。按照该价格，若行使绿鞋机制，中芯国际募资额将达到532.3亿元，在A股市场排名第五位。
根据中芯国际发布的公告显示，在剔除拟申购总量中报价最高的部分後，公司与联席主承销商综合考虑公司基本面、所处行业及可比公司估值水平等因素，协商确定本次发行价格为27.46元/股。据了解，此前就有多家券商对中芯国际的IPO定价在24-30元/股之间。
另外，数据显示，中芯国际初始发行数量为16.86亿股，佔发行後总股本的23.62%。
按上述发行价格及发行数量，中芯国际预计募集资金总额约为462.87亿元，扣除发行费用6.35亿元（含税），预计募集资金净额为456.52亿元。
但值得一提的是，中芯国际在此次发行中行使了绿鞋机制，即超额配售选择权。中芯国际表示，公司授予海通证券(16.290, 1.48, 9.99%)超额配售选择权，海通证券将按本次发行价格向投资者超额配售初始发行规模15%（2.53亿股）的股票，若超额配售选择权全额行使，预计公司募集资金总额为532.3亿元，扣除发行费用7.27亿元（含税），预计募集资金净额为525.03亿元。
目前科创板市场行使绿鞋机制的企业并不多，投融资专家许小恒在接受北京商报记者採访时表示，绿鞋机制可以稳定大盘股上市後的股价走势，防止股价大起大落。
按照中芯国际目前预计最高募资额来看，将排在A股前列。经Wind统计，在当下近3900家上市公司中，中芯国际532.3亿元的最高募资额仅次於农业银行(3.760, 0.25, 7.12%)、中国石油(4.720, 0.30, 6.79%)、中国神华(16.900, 1.02, 6.42%)、建设银行(7.250, 0.57, 8.53%)4家企业，将排在第五位。
根据安排，中芯国际将在7月7日启动申购。
29家战配对象保驾护航
与其他科创板上市企业相比，中芯国际的战配比例较高，初始战略配售股票为8.43亿股，佔初始发行数量16.86亿股的50%。就中芯国际披露的战配名单来看，共计29家战略配售对象，合计获配金额达242.61亿元。
7月5日晚间，根据中芯国际披露的战略配售情况显示，联席保荐机构相关子公司海通创投、中金财富预计跟投比例分别不超过本次公开发行数量的2%，即3371.24万股，认购金额分别不超过10亿元。除了上述两家战略配售对象之外，还有中国信息通信科技集团有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（以下简称「集成电路产业投资基金二期」）、国新投资有限公司等27家战略配售对象。
纵观全部29家战略配售对象，集成电路产业投资基金二期获配金额最高，达35.175亿元；其次，新加坡政府投资有限公司（GIC Private Limited）获配金额达33.165亿元；青岛聚源芯星股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称「聚源芯星」）获配金额约为22.24亿元。
获配金额超10亿元以上的还有中国保险投资基金（有限合伙）、国新投资有限公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司等，获配金额分别达15.075亿元、10.05亿元、10.05亿元；其餘战配对象获配金额均在10亿元以下，29家战配对象合计获配金额达242.61亿元。
在上述获配对象中，也不乏上市公司加持。7月5日晚间，至纯科技(49.090, 4.46, 9.99%)、聚辰股份(93.540, 15.59, 20.00%)、韦尔股份(228.800, 20.41, 9.79%)、汇顶科技(245.250, 18.03, 7.94%)、沪硅产业(38.380, 6.40, 20.01%)等多家上市公司均披露了「对外投资产业基金的公告」，均以自有资金参与中芯聚源股权投资管理（上海）有限公司发起设立的专项股权投资基金。
不难看出，在中芯国际巨额募资下，29家配售对象消化了超一半募资额。资深投行人士王骥跃对此表示，中芯国际是市场比较抢手的公司，剩餘不足200亿元的募资额对於A股市场而言压力不大。
上市後将拿下两个「第一」
纵观目前已登陆A股市场的半导体个股，中芯国际上市後将稳居「半导体市值第一」的宝座，且係半导体板块实现「A+H」上市的第一股。
根据中芯国际披露的上市发行公告，按照27.46元/股的发行价格，绿鞋机制行使之前，公司上市时市值约为1959.66亿元；绿鞋机制行使之後，公司上市时市值约为2029.09亿元。经Wind不完全统计，在当下A股超50隻半导体个股中，韦尔股份目前市值最高，截至7月3日收盘，公司总市值约为1799.61亿元；其次，澜起科技(114.490, 12.99, 12.80%)、兆易创新(257.850, 23.44, 10.00%)、汇顶科技3股的总市值也超千亿元，分别约为1150.15亿元、1103.56亿元、1038.68亿元。
不难看出，中芯国际的发行市值就已在半导体个股中位列第一。另外，不少券商目前已给出了中芯国际4000亿-5000亿元的估值。
据了解，中芯国际早已登陆港股市场，此次登陆科创板之後，公司也将成为半导体板块首隻「A+H」股。截至7月3日收盘，中芯国际最新股价33.25港元/股，公司总市值达1895亿港元。
需要指出的是，自中芯国际5月6日披露拟科创板上市的消息之後，公司港股股价一路飙升。经东方财富(24.800, 2.00, 8.77%)数据统计，在5月6日-7月3日这近41个交易日，中芯国际区间累计涨幅高达117.89%。针对相关问题，北京商报记者致电中芯国际方面进行採访，但电话未有人接听。
作为我国芯片巨头，中芯国际与行业龙头台积电相比还有一定的技术差距。据中芯国际披露，台积电分别於2015年、2016年及2018年实现了16纳米、10纳米及7纳米製程的量产，公司14纳米製程的量产时间为2019年，相较於台积电已量产更先进製程的现状，公司在工艺製程上与行业龙头公司仍存在一定差距。
根据IC Insights统计，2018年度台积电占全球纯晶圆代工市场份额的59%，位列第一；中芯国际占6%，位列第四。
北京商报记者 董亮 马换换
