近期，包商銀行因嚴重信用風險被人行接管一事引起業內高度關注，市場對類似規模的城商行、農商行等中小銀行的資產質量狀況日益擔憂，有分析擔憂會有越來越多的中小銀行會「出事」，繼而發生被接管、重組，甚至是破產的可能。

　　包商銀行被接管為近20年來首次，凸顯出在目前經濟增長下行速度加快的背景下，中國的銀行系統隱藏的風險開始逐漸暴露，特別是對於一些規模相對較小、內控較差的城商行和農商行而言，它們的艱難時刻或為時不遠。

　　城商行警報拉響

　　城商行是中國銀行業的重要組成和特殊群體，其業務定位基本是為中小企業提供金融支持，為地方經濟搭橋鋪路，可以理解為一種專注於區域經濟發展的地方性銀行。相比於國有大行和全國股份制銀行，城商行自身的發展受到很多限制，具有資本少、規模小、資產差、不良高等先天不足。一方面是客戶質量較差，真正的好客戶可能少得可憐，如果宏觀經濟表現不錯，那問題不大，一旦經濟掉頭向下，形勢變差，城商行面臨的壓力就會急劇上升。而另一方面，城商行的業務種類較為單薄，諸如外匯、同業、理財、投行等，可能一年的業務量不及國有大行地方分行的一個小指頭。

　　因此，在經濟下行壓力之下，不少城商行的不良貸款和不良率提升，普遍面臨資本金不足的問題，加上自身的經營管理不善，一些銀行的風險便逐漸暴露出來。當然，包商銀行出現問題，不僅僅是因為宏觀經濟的下行，更多的還與其股權結構和公司治理有關，是眾多因素疊加在一起，導致其信用風險和負債端壓力大幅高於同行業。

　　目前而言，市場較為擔憂的是，包商銀行出現問題可能不是個案，其他的城商行、農商行等中小銀行面臨的風險或許將會陸續上演。從最近的動態來看，一些城商行緊隨其後，被媒體爆出可能是出現風險事件，但隨後該媒體自己出來「打臉」說報道有誤，令事件變得撲朔迷離。更為不妙的是，前兩天安永辭任錦州銀行審計時發表的一番說話，從一定程度上加劇了市場的不安，也從側面反映了一些城商行在經營管理上的不透明。此外，截至6月1日，仍有17家銀行尚未披露2018年年報，當中包括11家農商行、5家城商行以及1家全國性股份制銀行。種種跡象顯示，目前部分城商行的日子確實不好過，出現風險問題或是遲早的事情。

　　發生系統性風險概率仍小

　　綜上，可能有人會問，這些面臨經營困境的銀行最終會破產倒閉嗎？或者隨?中國經濟的放緩，會由此帶來系統性金融風險嗎？沒有人能預測到問題最終的走向和最壞情況的出現，目前也沒有跡象表明被接管的包商銀行會就此退出歷史的舞臺。而在應對風險方面，包商銀行被接管，說明人行事前已有緊密的監測和準備方案，或者能夠很好地應對各種突發情況，將風險降到最低。從目前來看，包商銀行被接管後大部分業務不受影響，而且被人行接管後，事實上相當於獲得了國家信用的加持，而不至於陷入混亂的局面。與此同時，建設銀行也將全力幫助完善包商銀行公司治理結構、風控體系，促進其正常經營和穩健發展。

　　不過，值得注意的是，就在包商銀行被接管的當天，人行也成立了註冊資本為100億元的存款保險基金公司，說明未來的風險依然不可預測。此外，從包商銀行的接管方案來看，政策也釋放出了打破銀行「剛兌」的信號，即本次處置政策對5000萬以上的公司存款和同業負債不明確擔保，表明中國政府並不會對各類銀行兜底，而是讓市場自己出清。因此，最終也不排除情況會進一步變壞，從而影響到其他銀行的同業業務。

　　總體來看，城商行、農商行資產質量不佳早已是業內公開的秘密，但由於此前各地尚有能力倒轉騰挪，不至於出現太多的問題。未來而言，隨?中國經濟的持續下行，以及金融供給側改革的加速推進，不排除會有一些中小銀行襬脫不了被接管、重組，甚至破產的命運。豪士