券商今年將迎A股上市“大年”

　　□本報記者劉國鋒

　　中國證監會數據顯示，截至1月12日，證監會受理首發企業732家，其中已過會44家，未過688會家。未過會企業中正常待審企業635家，中止審查企業53家。券商行業中，財通證券、天風證券、中泰證券、國聯證券、東莞證券、長城證券、華林證券、華西證券等8家券商處于正常待審狀態，浙商證券因“發行人主動要求中止審查或者其他導致審核工作無法正常開展的”情形處于中止審查狀態。而中國銀河（601881）已經完成新股申購等程序，即將掛牌交易，將進一步推高券商A股上市的熱潮。機構人士指出，2017年券商行業將迎來A股上市大年。

　　券商借上市助推創新轉型

　　多家機構表示，2016年以來券商行業的傳統業務增長放緩、業績承壓，非傳統業務占比增加并逐漸發力。券商通過業務轉型、內部與外部協同發展等措施來改進增長空間也就顯得更加迫切。

　　在此背景下，券商借上市加快創新轉型的勢頭進一步提速。中國銀河（601881）管理層在招股書中指出，在金融市場發展及完善的背景下，我國證券公司的業務及產品將進一步多元化，由傳統的通道型業務向綜合金融服務平臺轉型，場外私募業務迅速發展，重資本業務將成為影響證券公司盈利的重要因素。此外，隨著證券行業在互聯網金融領域探索的不斷深入，在推動經營模式發生轉變的同時，相關領域的交叉也會對現有的行業競爭格局帶來一定的變化。

　　多數券商因此選擇主動應對行業的機遇及挑戰，加快創新轉型，向綜合經營發展。中國銀河管理層表示，將致力于從以業務線為中心的縱向組織模式向以客戶為中心的橫向組織模式轉變，從為客戶直接提供服務的“銷售商”向能夠為客戶提供完整的投融資需求解決方案的“綜合金融服務機構”轉變；保持大交易業務的市場領先地位，投資銀行和投資管理兩翼協同均衡發展，重點促進融資融券等重資本業務的發展以及資產證券化、場外業務、柜臺交易、互聯網金融等創新業務發展，不斷改善公司的業務結構及盈利結構。

　　相聚A股激發多贏局面

　　券商體量較大，其上市對自身轉型發展以及對保薦人、承銷商來說，都稱得上是多贏局面。以上述即將在A股上市的券商為例，所聘請的保薦機構、主承銷商就聚集了中信證券、中信建投、國泰君安、招商證券、興業證券、瑞銀證券、廣發證券、安信證券等一大批同行業知名機構，預計將為行業帶來不菲的承銷保薦收益。

　　作為國內前十大券商中唯一未登陸A股的龍頭券商，中國銀河的上市也引發資金熱捧。中國銀河公告的首次公開發行股票發行結果顯示，協商確定的此次股票發行價格為6.81元/股，發行數量為60，000萬股，全部為新股發行，無老股轉讓。新股認購情況顯示：網上投資者繳款認購的股份數量為538974663股，網上投資者繳款認購的金額為3670417455.03元；網下投資者繳款認購的股份數量為59941439股，網下投資者繳款認購的金額為408201199.59元。

　　此外，隨著大量券商通過資本市場激活發展勢頭，產業資本也加深了對券商行業的關注。中國證券報記者從九州證券了解到，近日，中國石油化工集團公司對九州證券投資4.07億元，占股10.98%，成為九州證券第二大股東。而據九州證券相關負責人介紹，未來，中國石化還將根據九州證券發展資金需求進一步增資，支持九州證券做大做強，并進一步完善九州證券公司治理結構，促使其在規范管理和靈活運營方面的進一步有機結合。據悉，九州證券高度重視股權投資，實施增資擴股后，隨著資金實力進一步增強，將首先通過旗下投資子公司大力發展股權投資業務。