【香港商報網訊】據彭博昨日消息稱，日本國際收支數據顯示，今年頭7個月，中國流向日本貨幣市場證券和債券的資金净額達到8.93萬億日圓(約合6788億港元)，超過了去年全年的記錄净購買額5.68萬億日圓。

　　財務省正研究對策

　　在出席新加坡一個會議期間，日本首相安倍晉三的特別顧問柴山昌彥接受采訪時表示，日本財務省可能會仔細研究中國購買日本證券的情况，并采取合適的行動。

　　雖然國際收支數據并沒有提供中國投資者買入的細分數據，不過今年涌入日本債市的資金中68%投向了日本國債和票據。

　　基差巨大互換套利

　　另據稍早前彭博報道，中國人民銀行和全球最大債券基金PIMCO正大量購買負利率日本國債，其背后的盈利邏輯是美元持有者通過交叉貨幣基差互換進行套利。

　　負利率不斷推升市場對美元資產的瘋狂需求，導致基差在去年一年幾近翻番，高達65bp，臨近2011年高點。具體來看，美元資產持有者通過在同業拆借市場上借出美元，換回日圓。從目前的LIBOR數據來看，3個月日圓LIBOR為-0.03%，3個月美元LIBOR為0.81%，而基差為65bp。借入日圓后購買3個月日本國債，雖然國債本身為負利率，但通過此交易可使得收益率轉正，并能夠提前鎖定3個月后的可觀利潤。

　　日本財務部數據顯示，人民銀行從去年12月開始增持日本國債，截至今年6月，中國持有日本債規模累計達到10萬億日圓(約合7758億港元)，創歷史新高。

　　日本維持基本幣策

　　柴山昌彥表示，日圓最近上漲主要受到了中國、美國和歐洲局勢發展的推動。日本將采取合適的行動來避免(日圓)過度波動。

　　他還說，日本央行在下周的政策會議上可能會維持2%的通脹目標，不會改變其基本的貨幣政策立場。