【前海聽風錄】之五
民生金融租賃趙小川：前海如何以金融創新助推融資租賃發展？
2008年中國融資租賃業全行業的租賃資產總規模還不到300億元人民币，截止2014年底，全國范圍內金融租賃公司、內資融資租賃公司、外資融資租賃公司合計已超過2200家，融資租賃資產總規模已達約3,2萬億。
3月27日，以“新變革·新機遇·新動力”為主題的“2015中國融資租賃創新發展高峰論壇”在前海特區管舉行。
作為中國新時代最重要的國家戰略平台之一，目前入駐前海的企業達到23585家，金融類企業13340家，佔比56%，其中融資租賃企業324家，佔深圳的95%，全國的13%，保持國內最快增長速度。
在論壇會議上，民生金融租賃股份有限公司首席分析师趙小川公開表示看好深圳前海在利用內地和港澳所連通的國內外兩個市場、兩種資源、兩套規則方面，借鑒國際成熟經驗，大膽實踐，先行先試，破解金融租賃公司在稅收、金融政策上的難題。
會後，趙小川接受了前海傳媒的專訪，而在專訪過程中，趙小川透露了民生金融租賃下一步進駐前海的想法，並以個人從事20多年的金融租賃行業經驗認為，前海如果要想在融資租賃業務上取得發展，金融創新政策的突破是關鍵因素。
融資租賃業跨越式發展
前海傳媒：為什麼中國的融資租家賃業，相對于其他金融行業來說，起步的比較晚，被人認知有限，這是什麼原因導致的？
趙小川：其實中國的金融租賃起步比其他金融業務還早，在上世紀八十年代起，最早成立的兩家融資租賃分別叫中國租賃有限公司，中國東方租賃有限公司。當時成立中國租賃有限公司的時候還沒有工商銀行。
那時候中國剛剛改革開放，急需外國先進設備和外匯，外國把他們的先進設備租到中國來，並租給中國的租賃公司，然後再轉租給中國國內的企業。融資租賃是利用外資的一種金融手段， 引進到中國來的。隨着中國的發展，慢慢的遇到了一些問題，一些拖欠款的問題，又沒有能夠得到很好的解決，所以發展的比較緩慢。
前海傳媒：那現在是一個什麼樣的背景，使融資租賃有一個跨越式的發展？
趙小川：從2008年以後，或者說從2007年起有一個標志性的事件，就是銀監會重新修改了金融租賃公司的管理辦法，允許商業銀行設立金融租賃公司，並發展融資業務。從那以後，中國融資租賃發生翻天覆地的變化。
那麼這些年隨着人們對融資租賃越來越重視，變成了國家一種政策，因此大家都紛紛看好融資租賃，都紛紛投入到這一領域並建立公司。
2008年，當民生金融租賃等5家首批試點設立的銀行系金融租賃公司相繼開業時，中國融資租賃業全行業的租賃資產總規模還不到300億元人民币，截至2014年年底，用了6年多的時間，全國范圍內金融租賃公司、內資融資租賃公司、外資融資租賃公司合計超過2200家，融資租賃資產總規模已達3.2萬億人民币。
前海傳媒：您剛剛在提到金融租賃公司、內資租賃公司，外資租賃公司,三種類型的租賃公司有什麼區別嗎？內外資金融租賃如何去融合呢？
趙小川：我們國家融資現象是一個三足鼎立的模式，這是中國特殊的一個情況，同樣是融資租賃行業，但在這個行業里分出三個類型，第一個類型叫金融租賃公司，這一類的金融租賃公司是由銀監會監管的，他這個是有經營許可證的，這一類的金融租賃公司已開業的是27家，陸陸續續還會有投入開業的公司，今年可能會有30幾家，這一類型在規模上佔據了中國一半江山，就是說3.2萬億總規模中，金融租賃公司整個規模是1.2萬億。
第二類和第三類都由商務來管理，這兩類租賃公司叫做融資租賃公司，融資租賃公司和金融租賃公司的區別就是融資租賃公司沒有經營許可證，他不是金融機構，性質和金融租賃不一樣，他是融資租賃企業。
而這兩類租賃企業里，又分為兩類，一類是中外合資的，還有一類是內資租賃公司。
當然這是歷史因素造成的，一個行業分出兩個部門來管理，企業類型不同是有問題的，這是我們國家融資租賃發展特定的歷史條件下造成的，現在想改也很難。比如金融租賃公司由銀監會監管的，在監管的要求很嚴，不是說你想設立金融租賃公司就設立的，那商務部的兩類租賃公司，沒有被監管的那麼嚴格。如果把他倆和在一塊歸誰管呢？2000多家融資租賃公司都歸銀監會監管，他不一定都符合銀監會的要求。
金融創新成前海金融租賃發展關鍵性因素
前海傳媒：在前海自貿區內，去發展金融租賃，自貿區是怎樣去為金融租賃做一個背書，前海自貿區的後發優勢有哪些呢？
趙小川：首先談到前海自貿區如何去發展金融租賃業，我先談談天津東疆保稅港區的融資租賃業的發展狀況。前海在發展金融租賃業的過程中也可以借鑒一些成功的經驗。
事實上，融資租賃這些年的發展主要在天津東疆保稅港，保稅港也非常重視融資租賃業，並且解決了很多融資租賃業發展過程中的問題。
東疆保稅港區看到融資租賃行業的意義，和承擔國家經濟發展的重要性，東疆保稅港區政府也非常支持這個行業發展，現在東疆保稅港區成為了融資租賃的聚集地。在這樣的一個形式下，前海怎麼能有一個後發優勢，我認為這個後發優勢主要體現在如何把融資租賃業和國際借鑒，也就是說如和把國際上成熟的先進的融資租賃業的經驗引進到前海。
前海有天然的地理優勢，是改革開放的最前沿也毗鄰香港，香港恰恰是連通西方世界的橋頭堡。我們假設說前海代表國內，香港在金融上代表境外，我覺得前海最大的優勢就是借助這樣一個地理優勢，借助香港來連通國內國外兩個世界、市場和資源。尤其把國外在發展那麼多年以後證實是成熟有效的規則借鑒到前海。
前海傳媒：前海在融資租賃業上，可以做哪些突破？
趙小川：在融資租賃的規則上有很重要的一個點，就是金融創新政策。如果前海在這個點上能夠帮助融資租賃在政策上的新突破，那麼我相信前海就能在中國融資租賃上取得後發的優勢，讓大量的融資租賃公司進駐到前海。
其他方面，比如說目前整個融資租賃環境也在逐漸的完善，一些問題已經得到了解決，前海再來弄得話就沒有什麼優勢，融資租賃在這發展沒有意義。你希望融資租賃在這里注冊、開展業務，又怎麼去和天津、上海競爭，你的優勢在哪？就是利用地理的優勢，自貿區的優勢，看能不能先行先試。
我們說自貿區優勢就是制度創新，如果我們想在前海發展融資租賃業，而融資租賃業最迫切需要的創新就是在政策上取得新突破。
比如說我們想搞租賃，無論是飛機租賃還是船，我要和國外的飛機租賃公司競爭的過程中遇到的問題是我們的租賃公司的成本比他們高很多，比如同樣都是企業所得稅，全球航天租賃中心，國際上有名的飛機租賃公司基本上都在愛爾蘭，或是注冊在愛爾蘭，為什麼呢？就是因為他有很好的稅收政策，一個企業所得稅優惠12.5%，比我們國家的稅收優惠多了，少了一半。
政策支持，前海先行先試
前海傳媒：那麼國內租賃業發展，目前遇到的瓶頸除了稅收還有其他的嗎？
趙小川：這也是我剛剛說的建議前海在金融政策上需要取得政府的支持。
同樣是租賃，外國的飛機租賃到中國來，租金比國內的還低，為什麼？實際上就是得到了它的政府的支持。舉個簡單例子，波音飛機租給中國，租金非常低，因為得到美國政府的支持，他們是怎麼支持的呢？比如說你把飛機租賃到中國去，美國國家銀行，政策性銀行，他就會給美國的租賃公司提供擔保，中國不還你錢，沒關系我給你還，這就是對租賃公司是很大的支持。
但是中國融資租賃公司，敢把中國制造的一台設備出租到阿富汗嗎？肯定不敢租，收不回來錢怎麼辦？國家政府不給你做擔保，銀行也不給你做擔保。但如果政府、銀行融資租賃公司做擔保，不管能否收回，都不會賠錢，這就是一種支持的手段。
前海傳媒：在前海發展金融租賃業務上，您有哪些政策建議？
趙小川：我們在前海自貿區先行先試，尤其把我們自己制造的設備出口的時候，必須要有這種支持， 如果你沒有這種支持中國的設備怎麼走出去呢？
我們建議對設立在自貿區的租賃企業和設立在自貿區的融資租賃企業的專業子公司、項目公司所從事的跨境出口融資租賃業務，結合前海的金融政策優勢。
第二個表現在跨境人民币，境外的人民币資金成本比國內要低，那麼應該鼓勵租賃公司，允許把境外人名币拿回來用，降低外匯儲備。你買美國的國債，還不如給國內租賃公司，用外匯儲備把國外的先進設備買回來，買回來的都是固定資產，還能投入生產，拉動內需，促進中國的經濟發展。
第三就是建議國家與國際慣例接軌，將給予出口企業的退稅、財政補貼等優惠政策，通過貼息、無息、低息中長期貸款形式，轉移給金融租賃公司，由金融租賃公司將大型設備租賃出口。
前海傳媒：這種對金融租賃業的開放支持政策能否再全國實行？
趙小川：這個放開在全國實行不一定能夠實現，但是至少可以在在前海先行先試，比如在金融政策取得某種突破，這個影響力就很大。
中國的各個自貿區都在吸引融資租賃企業，天津保稅港區取得了很大的成績，他的示范效應是很明顯的，各個自貿區都在打融資租賃的牌，上海自貿區也在大力發展融資租賃業，福建也在搞，前海也認識到這個問題，其實我們幾年前就和前海進行各種接觸了，我們下一步有進駐前海的想法。
如果前海有金融政策的突破，能夠實現制度創新，哪怕在一個點上取得突破，都會带來很大的效應。比如說允許向香港借跨境人民币，這也是一個突破。比如說國內低息借款，這個突破了也行。全突破了當然最好，但是國家政策沒有那麼簡單，要一點點來，有一個先易後難的問題，無論哪一個取得突破都會带來很大的示范效應。
經濟轉型為融資租賃提供發展機遇
前海傳媒：像現在的金融租賃突然被納入到國家發展戰略的一個層面上，現在是不是跟國家經濟轉型有關？
趙小川：經過那麼多年的發展，國家慢慢的已經看到它的作用，原來融資租賃業力量薄弱，國家也看不到你的價值。從08年銀行設立租賃公司以後就带動了整個行業的發展，隨着這個規模越來越大，各行各業已經滲透了租賃公司的影子。
大量的上市公司和融資租賃公司開展業務，這對企業盤活資金也很有好處。企業買了設備以後，如果把設備放在這，資金就被佔壓住了，如果把設備租給租賃公司再進行出租，這個資金不就被盤活了，一個億就能變成兩個億了，融資租賃對于盤活企業資產，優化資源配置提供了一條出路。
當然這也跟中國經濟結構增長方式的轉變有關系，中國經濟已經告別了硬性保增長的高增長期，進入了結構優化，創新驅動、中高速增長階段，也就是我們所說的中國經濟發展的“新常態”。這給中國融資租賃業带來了新機遇。
中國的租賃企業，一方面可以通過融資租賃方式支持中國制造走向世界，促進國產設備出口，轉移生產能力到海外，另一方面還可以引進國外先進技術設備，增加進口，助推國內企業技術進步和產業升級，保證中國調整產業結構，平衡國際貿易，減少貿易摩擦，促進國際收支平衡，緩解國家日益增長的外匯儲備壓力。
前海傳媒：您能否給我們講一下融資租賃的盈利模式，怎麼在去做租賃的過程中獲取利潤？
趙小川：比如說買架飛機回來，我租給你，按期把租金收回來，但是租金肯定是有利息的。收一段時間，如果飛機漲價我把它賣了。類似于買房按揭貸款一樣，我買房子錢不夠，但是我不一定自己住，我可以租出去，租金好的時候我就租出去，房價漲挺高我想賺錢了我就賣出去，這是最簡單的理解。
前海傳媒：融資租賃如何能夠保持一個持續健康的發展？
趙小川：融資租賃要在戰略上做出一個新的角色，有兩大發展，一個是做專業化道路，融資租賃要以融資資產做專業化的道路，一個是要走國際化的道路。
前海傳媒：融資租賃的立法是不是跟不上產業的步伐？
趙小川：立法是一個很復雜的問題，我跟業內認識的觀點並不是很一致，不一定非要國家給融資租賃立一個法。立法固然是好，但是從我個人角度來看，立法並不是一個迫在眉睫的環節。
主要還是要解決稅收、金融政策的問題。融資租賃立法主要是解決租賃處決權，怎麼解決問題，當一個承租企業拖欠租賃公司租金了，我想把我的租賃拿回來的時候遇到種種的困難，這個倒是需要法律來解決的，但立法並不是一時半會能夠實現的。
（前海傳媒 羅曼 潘寶儀）
