编者按：东方风来，前海即将迎来五年。在过去的五年中，前海在深港合作、社会主义法制示范区建设、金融创新等领域进行了深入探索，并为中国经济转型、国家治理现代化提供了宝贵镜鉴。

展望未来五年，随着自贸区的落地，前海所面临的任务愈加艰巨：未来自贸区管委会与现有法定机构的管理体制仍需理顺；深港合作在自贸区及CEPA框架下如何进一步拓展；金融创新如何进一步激发企业活力；基建领域需五年建功，并获得大量企业入驻前海……值得庆幸的是，在过去五年中，深港现代服务业硕果已初步结成，与深圳经济的融合亦始有建功，保持改革、开放与创新的精神实质已经浸润到前海人的血液里，并奠定成为前海下一个五年发展与改革的基石。

值此自贸区落地的历史节点，前海传媒特推出“前海听风录”专辑，邀访众多海内外知名人士纵论前海。这些知名人士中，有学者、企业家、官员，我们试图从他们的眼中解读出前海的成就特别是不足，而他们的手术刀式的解析、闳远见解，相信也能为前海的发展提供更多助力。

本辑第一篇专访深圳红岭创投董事长周世平，红岭创投为国内第一的网贷金融集团，其推出的类似本金垫付等创新模式引领业界之先。

“前海听录风”之一

红岭创投周世平：前海应该对互联网金融开出一张负面清单

截至2015年2月底，全国网贷平台共计1936家，但是没有一家像红岭创投电子商务股份有限公司（以下简称“红岭创投”）如此瞩目。

2009年开始切入到P2P行业，彼时仅有900万元的全年成交量，但至2014年成长至147.74亿元，再到如今4亿多元每日成交量，红岭创投已超越平安集团旗下的陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（以下简称“陆金所”），成为国内P2P行业第一平台。

“今年整个P2P平台的成交规模可以达到3000个亿，我们今年会超过200个亿，甚至300-400个亿都有可能。”红岭创投董事长周世平对前海传媒坦言，现今红岭创投占据整个市场规模的8%，年底应该可以达到10%。

在中国的互联网金融业界，被业内称之为“老周”的周世平和他的红岭创投是一个饱受争议而又钦佩的存在：高中学历、炒股起家赢得第一桶金，而后切入到完全陌生的互联网金融领域，但却凭借本金垫付、净值标、精英推广员制等创新，跃居为中国网货行业教父；红岭创投大标模式一次次收割着愈加猛烈的质疑，而千万级、亿元级坏帐在挑战业界神经的同时，却又能让平台获得更高的成长——新用户迅速增长、老用户增加加码资金。

根据第三方评级机构网贷之家发布的P2P网贷行业2015年2月月报显示，2月份，P2P网贷行业整体成交量达335.14亿元，较1月下降6.34%，是去年同期的3.18倍。与之中相比，红岭创投2月成交量环比1月增加了28.19%。

3月下旬，前海传媒对周世平进行了一次专访，我们从炒股如何控制风险谈起。谈P2P行业如何如何控制风险的蔓延，红岭创投的未来模式变革、几个月后的上市规划，在前海注册公司的目的以及对前海发展互联网金融提出中肯建议。

“应该像自贸区一样，前海对互联网金融也应该开出一张负面清单。”周世平说，前海拥具38条金融创新政策等多项优势叠加，应该在创新探索方面先于国家监管部门一步。具体到行业的扶持，“可以是两个方面，一个是与央行征信系统的对接；二是流动性管理。”

“红岭创投是进入公安部监控名单的”

前海传媒：炒股那么多年，您现在买的股票和以前有大不同，我看您现在买的都是大盘股，如中国铝业。

周世平：大资金与小资金体量差异，最终导致玩法的不同。红岭创投的私募基金20亿，放在小股票中虽然可以打涨停，但风险太大；选择一个大盘股中，安全边际要高得多，当然要考虑到行业拐点、公司基本面、技术等因素。

前海传媒：所以炒股是一个风险系数比较高的工作，P2P也是一样。您的“线下+大标”模式受到很多质疑，但在您看来，是不是和您炒股风格一样，将资金集中几处大单中，可以有效减低风险？

周世平：红岭创投的模式是有争议的，创业初期我们陷入了对信用审核、违约风险等风控模式的苦苦探索，后来发现，小额贷款虽然单笔金额小，但逾期率高；而大额借款看似风险大，但逾期率低。只要风控到位，大额融资风险一定程度上低于小额借款业务。

互联网金融的核心在于金融，基石是风控，我们主要做好几个方面的工作：专业的人来做专业的事情，我们建立了40多人的银行管理团队，总经理是深圳发展银行的总行行长助理审贷会主任，其它都是行长、副行长，这在业内是数一数二的，由他们来做体系梳理，做好风控，在行业我是外行，公司的管理和风控都是银行的人，我给他们高薪，让他们负责；

同时，我们在全国成立35家分公司，对接项目和投资人，做好线下的项目审核工作。2013年各地分公司提供的待收只有6个亿，但现在我们已有118亿的待收，每个月都产生几千万的利润，这也是我们敢于承担本金垫付的本钱；目前我们项目还有38个亿等待发标，每天发标量也是过亿级的；

最后是成立互联网金融学院，做好金融人才储备。

前海传媒：对于P2P的发展，大家一方面认为会很迅猛，譬如今年会达到3000亿甚至更高的成交量；但同时大家对P2P的风险有很大疑虑，截至今年2月底，被曝光的问题网贷平台已达493家。

周世平：倒闭也是很正常，现在这个行业没有门槛，一大批公司都会进来，连小年青创业都会选择这个行业来创业。但互联网金融最本质的内核，需要专业的金融来操作。随着投资者教育的加强，平台持续赢利属性期限的拉长，投资者会看得出来，一两年看不出来，三五年就会通过大数据看到。

其实红岭创投也有好几次的困难，因为网贷平台的特殊性，刚开始我们在公安部是进入监控名单的，但我们都是规范运作，市公安局也派了卧底来调查，深圳市有关部门前后开了多次会议，立即协调把我们从监控名单里弄出来。现在我们也得到了主管部门的认可，是央行互联网金融专业委员会的发起单位，银监会关于P2P行业的多次研讨会都邀请我们去参加。

互联网金融是对传统金融的颠覆，这是肯定的一点。虽然目前利率高一点，如现今是15%年息左右，但未来是会回落到12%的水平——事实上这个数字差不多是中小企业从银行拿到的利率水平。我相信12%利率行业会在三年之内达到，红岭创投争取今年达到，降低小微企业的融资成本。

前海应该对网贷行业出一张负面清单

前海传媒：全球目前只有美国P2P平台Lending Club上市，国内P2P上市仍是空白，如果你们上市成功，将会成为P2P行业第一股。

周世平：我们正在和上市公司谈，可能7月份会有一个结果。我们希望是用最长为两至三年时间，公司整体市值超过500亿。

红岭创投未来的发展方向，会是股权+债权结合起来的方式。具体方式是我们会看未来前景，可以通过股权和债权的形式把企业做大，但未来通过股权的方式扩大收益。一般来说，风投如果一个企业投几百万或是一两千万可能管理不到位，但我们在了解企业和项目的可行性后，通过股权以可转债的方式，未来两三年再行权，这样企业融资成本利息就低。

前海传媒：对深圳及前海目前的互联网金融发展及环境如何评价？

周世平：深圳和前海对于发展互联网金融极为重视，我们和前海管理局有多次洽谈，前几天管理局战略处贺龙德处长还过来和我聊了前海互联网金融的发展问题，我们有很多共鸣。

目前全国网贷四分天下，深圳有其一。深圳对于互联网金融的政策扶持全国第一，而前海可成为互联网金融最有利的孵化地之一。

有一个数据是这样的，在深圳注册的近800家互联网金融企业中，九成落户前海，甚至包括众筹、第三方支付类等多种业态均有聚集，其实已经展现前海金融创新及政策的优势。与此同时，我认为包括前海在内的深圳对整个互联网金融均抱有一种其它城市难得的心态：宽容失败、鼓励创新。这种环境正是互联网金融发展的后盾，互联网金融企业不需要太多的扶持，而是宽松的鼓励创新的环境。

前海传媒：那么，红岭创投是否已在前海注册成立公司？对于前海金融创新有哪些建议？

周世平：我们在前海注册了一家分公司，本来希望新注册公司再把旧公司装进去，但后来因为比较麻烦而没有成行。

就金融创新而言，对前海来说，除却目前的创新政策之外，可以借助纳入自贸区的机会，在互联网金融的各个方面向国家争取创新优惠政策。就我个人而方，虽然前海目前环境达到了，但是前海金融创新往前迈的步子还应该再大一些，可以在政策鼓励方面多一些探索，并非资金方面的扶持。在政策探索方面，前海本来就具备许多优势，譬如没必要等国家部门的监管政策出来，而是自己制定政策。

举个例子，政策方面可以出台一些鼓励性政策，如与境外的资金，吸引港澳台资金以个人资金方式吸引投资国内P2P产品。我们的理财产品比港澳居民单纯放在银行里的利息要高，而且前几名的平台都很安全。

更重要的是，前海可以针对互联网金融企业有一个特别的创新，甚至可以学习上海自贸区一样，出台一个负面清单，告诉企业哪些不能做的。其它的互联网金融模式不需要深入用条条框框来套，因为互联网金融的创新本身就没有边界，不需要限制，如此才能与前海作用匹配。

目前整个互联网金融监管的重点，在保护投资者的利益上，首先要确保互联网企业没有犯罪的动机，确保合法合规的经营；第二做好投资者资金安全监管；第三是没有自建资金池。做好这几点监管就够了。

前海传媒：除了负面清单，有没有希望管理局特别支持的地方？

周世平：有两点：一个是与央行征信系统的对接；二是流动性管理方面。

在与央行征信系统对接方面，目前跟央行对接只能是小贷公司，P2P公司不能直接支持。现在深圳包括前海P2P企业如此之多，前海管理局能不能与央行做个对接，拿前海做个示范试点？

流动性管理方面，像红岭创投这么大的企业，但同样需要融资，譬如我们希望可以用发企业债产品的形式补充企业流动性。单一企业融资额度不大，考虑到风险问题，前海管理局能能不能审核企业的资质，然后统一到香港发债？但在资金使用上前海管理局可以直接或是委托第三方对资金用途予以监控。

（前海传媒 虎臣）