【香港商報訊】記者程凱報道：12月17日，浙江浙能電力股份有限公司(以下簡稱“浙能電力”)正式發布上市公告書，經上交所批准，公司將於12月19日正式掛牌上市，證券代碼為“600023”，股票簡稱“浙能電力”。此舉意味著國內資本市場首家“B轉A”順利收官，A股主板電力板塊再添新軍。

　　發行價5.53元/股　上市後10轉增3

　　公告書顯示，浙能電力本次發行股票1072092605億股，發行價格為5.53元/股，本次發行股份將全部用以換股吸收合並浙江東南發電股份有限公司(東電B)，此次發行將不募集資金。

　　公司此前發布公告稱，為避免浙能電力上市後股價的非理性波動，控股股東浙能集團特別作出增持承諾：若浙能電力自上市之日起3個交易日內任一交易日的A股股票收盤價低於5.53元，則將投入累計不超過15億元的資金進行增持。同時，浙能集團還承諾，在增持完成後的6個月內不出售所增持股份。

　　同時，為保障投資者利益，浙能集團將在浙能電力A股股票在上交所上市後，向浙能電力董事會提議進行利潤分配和資本公積金轉增股本，一是以2013年1月1日至浙能電力上市後最近一個季度末的盈利為基礎，按不低於30%的該期間可供分配利潤比率，向全體股東分紅;二是以本次合並完成後浙能電力總股本9105432605股為基數，用資本公積金向全體股東每10股轉增3股。

　　首日股價值得關注

　　如果擱在以前，浙能電力被資金爆炒概率相當大，但如今在監管不斷趨嚴的背景，也可能難有大作為。

　　但對二級市場的投資者而言，IPO重啟在即，浙能電力上市已經被視為一次預演。在“逢新必炒”的A股市場，浙能電力作為上海市場過去14個月以來第一只上市新股，其首日表現備受關注。

　　對於股價表現預期優越的原因，分析人士認為浙能電力股本大概80億股左右，發行完成後可能在90億股左右，市值在550億元左右，根據上述估值，預計可以進入相關指數，這將引發部分基金進行量化配置。

　　同時，照換股方案，只有除浙能電力外的東南發電股東能夠換為A股，在扣除自願鎖定的股份外，在上市首日能夠實際流通的股份數約為6.08億股左右，在流通股本和流通市值較小而需求量較大的情況下，相應的股價將高於同行業其他公司的估值水平。

　　此外，因浙能電力資產優質，業績穩定增長、吸並後整體實力增強，同時浙能核電權益裝機規模大，核電具有較強的盈利能力，上市後將成為滬深兩市核電第一股。

　　另有分析稱，浙能電力流通股6億多股，流通市值30多億，流通盤適中，A股較B股也有流動性溢價。作為B股改革第一單，本身就屬於新生事物，承載著被炒作的可能性，浙能上市預計開盤價或遠超預期。

　　分析人士表示，浙能電力上市後，如果按照12倍市盈率計算，那么至少可以漲50%左右。因此，上市首日股價表現或遠超預期，而投資者也將迎來重大機遇。

　　或成為“打新”資金試點

　　上市之後的浙能電力將成為資本市場關注的焦點之一。據業內人士分析，目前後市電力股依然有做多題材。一是隨著煤電聯動機制的理順，未來火電股的估值屬性將向公用事業型個股靠近。火電股的估值將從原先的強周期性個股走向公用事業股，而公用事業股的市盈率一般在15倍左右。

　　二是目前電改的預期。十八屆三中全會通過的《中共中央關於全面深化改革若幹重大問題的決定》提出繼續完善主要由市場決定價格的機制，推進相關領域的價格改革。以“電價”為核心的電力市場化改革再次受到市場關注，浙能電力本次作為2013年度首股也必將受到市場的強烈關注。

　　與此同時，上周末，上證所發布了《關於進一步加強新股上市初期交易監管的通知》，被譽為“史上最嚴限炒令”，將對引導投資者理性參與新股交易、抑制新股炒作行為，發揮了積極作用。業內人士指出，浙能電力作為2013年上交所上市首股，受新規影響，也可能會成為“打新”資金的試點公司。