首页 > > 102

股票質押風險 深圳擬巨資拆彈

2018-10-14
来源:香港商报网
   【香港商報网訊】據內地媒體報道,深圳市政府近日出台了促進上市公司健康穩定發展的若干措施,已安排數百億的專項資金,從債權和股權兩個方面入手,構建風險共濟機制,降低深圳A股上市公司股票質押風險,改善上市公司流動性。目前「風險共濟」資金已經到位,政府出資的部分或高達數百億。
 
  上海證券報報道指,深圳已設立了由市政府主要領導任組長,經貿信息委、財政委、國資委、金融辦等10個部門組成的專項工作小組,負責統籌協調化解上市公司控股股東股票質押風險事宜。此外,深圳還將通過引導金融機構積極穩妥實施資管新規、支持市場化銀行債轉股、引導商業銀行不輕易抽貸斷貸等,促進上市公司健康穩定發展。
 
  股債並重 構建風險共濟機制
 
  據了解,為快速有效幫助上市公司實際控制人化解股票質押流動性危機,此次深圳有關方面創新性地提出「建立上市公司債權融資支持機制」和「設立優質上市公司股權投資專項基金」,從債權和股權兩個方面入手,通過股債組合拳方式,多渠道構建風險共濟機制。
 
  「本次『馳援』是建立在上市公司實際控制人盡責自救的基礎上,按照市場化運作的原則進行,方式包括過橋貸款、委託貸款、債權收購、股權收購等,向上市公司或實際控制人提供流動性支持化解平倉困難。」知情人士透露。
 
  據了解,通過債權方式化解平倉壓力,將由深圳市國資委旗下的高新投、深圳市中小企業信用融資擔保集團等作為管理機構來執行,管理機構通過利息收入和盈利分成兩種方式實現收益。「政府對相關利率的『指導價』為不超過9%。」上述人士透露。
 
  股權方式方面,則由深圳國資委旗下的鯤鵬基金等國資投資平台來執行。國資平台將發起設立優質上市公司股權投資專項基金,通過創新激勵機制吸引社會資本參與,實現一定比例放大,以股權收購方式緩解實際控制人資金流動性壓力。
 
  「基金購買股票原則上不以控股為目的,不做第一大股東,不改變實際控制人對上市公司的控制權。管理機構與實際控制人約定在一定期限內,參考市場價格,實際控制人贖回股票,實現退出。」有接近專項小組的人士告訴上證報。
 
  專家:聚集實體 民企為主
 
  據知情人士透露,被「馳援」具體對象由深圳高新投、鯤鵬基金等管理機構按照市場機制和專業判斷自行遴選,但需要滿足以下條件:第一,必須是在深圳市工商登記註冊的實體經濟領域優質A股上市公司,包括高新技術企業以及戰略性新興產業、優勢傳統產業和現代供應鏈等領域的上市公司。第二,上市公司應生產經營狀況良好,具有較好發展前景。第三,實際控制人無重大違法違規和重大失信記錄。
 
  據統計,深圳共有A股上市公司281家,截至2018年8月20日,有股權質押的上市公司共198家,佔比70%。在「風險共濟」方案出台之前,深圳市國資已經有過出手案例。今年8月份,深圳市國資委旗下的遠致投資受讓饒陸華持有的科陸電子1.52億股股份,成為科陸電子第二大股東,大大緩解了科陸電子控股股東的流動性壓力。此外,今年5月份以來,怡亞通、英飛拓、夢網集團、英唐智控等也先後宣布獲深圳國資入股。
 
  綜合開發研究院(中國?深圳)新經濟研究所執行所長曹鐘雄接受第一財經採訪時表示,目前確實有部分企業在融資和經營上出現了問題。現在深圳政府出手扶持,無疑將推動和保證龍頭企業的運營正常化。對於資本市場和產業的可持續發展來說,都是積極的舉措。資本市場已經有人在為該舉措點讚。
 
  質押不設平倉線 利率最低5%
 
  據《21世紀經濟報道》報道,一名已與國資平台進行股權入資的上市公司董秘透露,股權方式上,國資平台會與上市公司股東方簽訂對賭協議,如公司業績不能達到要求,可向交易對象申請股權或現金賠償。而債權方式主要是為公司解決股權質押風險。上述董秘透露:「國資平台將接盤瀕臨爆倉的股份,不設置平倉線,質押率可以達到七成(市場上普通金融機構對中小板企業的質押率約四-五成,創業板公司約為三成)。中小擔給的利率標準是11%,但優質企業的利率可以降至9%,另外還可以再向政府貼息4個點,利率降到5%。不過後續國資還有分成條件,如果股價上漲了,增值部分國資平台還要分走三成。」
 
       深圳多部门回应
 
       针对媒体有关报道,深圳多个部门相关人士表示,对数百亿专项资金并不知情,也没有收到正式文件。

 

[责任编辑:李振阳]
网友评论
相关新闻