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【收评】沪指大跌1.53%险守3100点关口 海南板块逆市井喷

2018-04-16
来源:香港商報網綜合

  【香港商报网讯】沪指今日低开低走,收盘大跌1.53%,收报3110.65点,盘中一度跌穿3100点。两市合计成交4507亿元,行业板块多数收跌,海南板块逆市井喷。海南、马彩、国产软件板块涨幅榜前列,煤炭、租售同权、银行居板块跌幅榜前列。

  热点板块

  受“受到自由贸易港落户海南岛”的影响,海南板块大热,海南橡胶、罗牛山、海南瑞泽、海汽集团、欣龙控股、海航创新、海南高速等十余只个股涨停。

  受“国务院鼓励海南赛马运动等项目发展的政策周末出台”的影响,彩票板块大涨,鸿博股份、姚记扑克、人民网、安妮股份、综艺股份、天音控股均有所上涨。

  消息面

  1、海南省国资委系统召开扩大会议传达《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》。会议要求,准确把握国企定位,以更高站位更宽视野推进海南国资国企新一轮改革。

  2、药明康德今日在上海证交所发布的招股意向书显示,IPO发行数量不超过1.04亿股,预计募集资金使用额为21.3亿元人民币,较公司此前预披露的57.4亿元减少63%。

  3、中国国家信息中心首席经济师祝宝良撰文称,初步预计,一季度中国GDP增长6.9%左右,CPI上涨2.3%左右。

  4、海南财政厅召开党组(扩大)会议。会议要求,向财政部争取进一步调整完善离岛免税购物政策,扩大政策效应。

  5、据外媒报道,平安好医生今日起开始为香港IPO路演,料于4月26日确定发行价,预期将于5月4日正式挂牌。

  6、据知情人士透露,小米选择了中信证券安排发行中国存托凭证(CDR),准备在香港提交上市申请。

  【快评】A股大跌与中东无关

  香港商报评论员王长久称, 内地股市16日收盘大跌,上证综指大跌超过1.5%扑向3100点整数关,而深成指也开始补跌。中美贸易摩擦升温引发的内地股市今年以来的二次探底在3月26日基本靠稳,但此后的反弹力度比较有限,上证综指从3091但反弹到3220点后就明显回软,深成指也是从10217点最高反弹到10950点后就反复回软。创业板指数刚开始还气势汹汹的,但几个交易日后就没了脾气。上证50指数更是扶不起的阿斗,拖累大盘日渐明显。而今市场消息面又出现很大的变化。一是有相对的利好,美国财政部13日公布半年度汇率政策报告,认为中国没有操纵汇率以获取不公平贸易优势。二是人民币的持续升值对中国出口的冲击开始滞后显现。叁是美英法对叙利亚动武。四是港元保卫战硝烟弥漫。内地股市本轮回软应该与中东关系不大,而是市场自身信心滑落。

  后市前瞻

  中证投资认为,技术面上,沪指在失守数条短期均线后,依旧在3月23日所形成的向下跳空缺口的下沿之下震荡整固、反复磨底,投资者硬密切关注3100点整数关口的承接力度。若3100点整数关口被击穿,下一步密切关注3月26日低点3091.46点一线以及2月9日所形成的阶段低点3062.74点一线的承接力度。在操作上,建议投资者短线保持谨慎,将仓位控制在五成左右,可逢低布局高端制造、生物医药等新兴产业领域中业绩表现亮眼的龙头品种,对于存在高送转预期的优质蓝筹也可以适当关注。

  巨丰顾认为,当下,主板市场存量资金博弈下,成交迟迟未能释放,短期仍有反复。而创业板连续回调后,短期有止跌迹象,但还需观望。目前还是看好创业板的回调低吸机会,预计近期会逐步企稳回升,可重点关注政策倾斜的人工智能、芯片、云计算、5G等题材概念股,同时对业绩良好而超跌的相关标的进行持续跟踪。短期指数仍有反复,需保持仓位观望,同时继续跟踪以及低吸以创业板为首的成长性个股。

  海通证券:蓄势待发

  海通证券荀玉根团队指出:4月以来高频中观数据回升,基本面进入预期纠偏期,预计18年两位数的利润增速支撑市场向上。对基本面更敏感的陆港通北上资金近半个月流入额已超17年月均值。

  同时,创业板1季报预告数据靓丽源于大市值公司业绩优异。虽然创业板1季报预告显示盈利确有回升,但4月以来创业板指下跌4.0%,可见市场意识到了创业板盈利回升背后的结构性因素。投资者预期和配置进入理性阶段,风格摇摆望平稳。决定风格的核心因素是基本面,4月业绩公告会让风格更加均衡,业绩为王,价值、成长中有业绩支持的公司都有机会。

  投资策略上,市场蓄势待发中,4月宏微观数据将确认基本面不差,性价比较优。维持前期判断:市场一季度折腾、二季度向上,价值龙头携手成长龙头,如银行、通信、电子、医药等。

  兴业证券:继续进攻大创新

  兴业证券王德伦、张启尧团队指出,在贸易战背景及政策的持续推动下,大创新的主攻方向更加清晰:1)美国的贸易制裁实际上进一步凸显了我国从国家层面支持发展相关高端技术行业的必要性和紧迫性,大创新行业有望持续获得国家层面的支持而迅速发展;2)政策暖意更加明确,“独角兽”上市、快速IPO、中概股发行CDR等讨论或传言后,近日四部委发文定向减免集成电路企业所得税;3)大创新在仓位结构上仍具优势。4)创业板一季报预告中部分标的拐点已现,为大创新提供业绩支撑。

  二季度,大概率呈现以大创新为主线的结构性行情。我们在4月月报中已指出,二季度有一些潜在风险需要关注,或导致市场整体性压力:1)金融去杠杆任重道远,二季度可能是政策集中推进的窗口期,流动性面临收紧压力。2)贸易战、叙利亚战局等外部风险对风险偏好的阶段性冲击。3)美国加息、美股调整对全球资本市场及流动性环境的影响。4)密切关注业绩不达预期风险,尤其是市场预期过高或机构仓位过重的个股或板块。基于以上因素,我们判断市场或难出现整体性上涨,而更可能呈现以大创新为主线的结构性行情。

  投资策略上,持续看好贸易战背景及政策持续推动下的大创新:电子(消费电子和半导体产业链)、通信(5G)、军工、机械(细分子行业的核心龙头企业)、创新药(政策变革推动创新药从“中国新”逐步变为“全球新”)、电动车(消费升级驱动下,电动汽车产业将从政策驱动向内生驱动过渡);短期叙利亚局势紧张加剧,石油、黄金和军工等行业短期有望成为资金的避风港,仍具性价比的核心资产如金融地产板块龙头也将具备相对收益。

  国信证券: 金融业对外开放加速,创业板业绩超预期

  国信证券指出,此次博鳌论坛演讲对金融业对外开放将具有里程碑式的意义,而3月份超市场预期快速落地的CDR政策也彰显了我们对外开放的决心和执行力。我们认为对A股市场来说,金融业开放有利于更健康地引导金融业服务实体经济,金融资源的多元化有利于A股优质上市公司在国际产业链分工中获取更多竞争力,今年将是A股估值修复慢牛的起点。

  投资策略上,短期来看,创业板业绩已基本披露完毕,一季报业绩明显改善,对近期低迷的市场情绪来说也是比较重要的催化剂,建议后续关注创业板公司业绩的持续性。目前的上市公司整体基本面仍在不断改善,随着公司未来业绩的不断兑现,A股慢牛行情依然值得期待。

  天风证券:未来两个月是今年决胜关键时期

  天风证券徐彪团队表示,从市场层面看,目前有一些重要指数处在年线附近,包括上证50、沪深300为代表的价值股等。从市场技术分析的层面,年线常常被看作牛熊分界线。这些重要指数来到年线附近,并进行了反复争夺,但目前仍没有明显的方向,我们认为未来1-2个月将是今年投资决策胜负的关键期。

  从市场运行的逻辑来看,未来两个月经济表现将直接决定南华工业品价格指数和国债期货,进而决定市场风格到底是价值、还是成长。如果经济出现一定程度走弱,那幺市场可能出现一定程度的波动,并继续转向成长风格。反之,如果经济走强,工业品价格上涨,那幺市场将结束目前的调整,重回价值风格。

  在这种环境下,我们认为成长股相对价值股的业绩稳定性将得到强化,利率水平的下行也将更加有利于成长股(逻辑上可以认为成长股的久期长于价值股)。成长出奇的风格将得到进一步强化,我们看好两类成长股:一类是景气度改善的,包括软件、新能源车、5G、军工、医药等,另一类是估值处于低位的,包括传媒、环保等。

  招商证券:市场的担忧与中观的亮点

  招商证券张夏、陈刚团队表示,业绩趋势向上的行业和板块,即便短期内,由于内外部的冲击出现调整,但是率先反弹并创新高的板块一定是今年业绩加速的板块。目前,根据中观数据来看,业绩可能出现加速的板块围绕着“数据”这一核心概念展开。今年以来,我们非常坚信科技的进步已经触发了很多关键性的变化。大数据、云计算、人工智能以及物联网技术在各个行业开始快速落地和应用。数据的爆发带来硬件和软件需求的明显提升,观察中观数据我们发现集成电路(产销双升、国产自主化进程加快)、移动数据(数据流量需求持续高涨)、数控机床(行业需求向好)、存储器(价格走高)等。同时根据创业板2018Q1业绩预告情况,盈利改善明显的行业集中在传媒、通信、计算机等。

  我们认为以技术推动下新的产业周期正在孕育,智能革命和机器进化带来的数据流量的大爆发。数字基建带动相关产业产销和订单持续快速增长。建议关注半导体/PCB/IDC/光通信/人工智能/数控设备及机器人/大数据云计算等行业景气提升带来的中期投资机会。此外,虽然近期有所回调,我们依然看好医疗保健、军工在今年相对确定的相对收益机会。从风格上看,在二季度扰动较大的情况下,白马科技由于估值合理,业绩确定性较高,我们建议投资者重点关注。重申对“稀缺科技50”的全年推荐。

  广发证券:海南自贸港的叁层要义

  广发证券廖凌、戴康团队表示,我们认为,海南致力于打造国际自贸港充分彰显出我国扩大改革开放重大举措。

  关于海南自贸港建设的叁层要义:1)海南自贸区与自贸港有何区别?自贸港拥有更广泛的区域、更大程度的自由流通、更特殊的运作模式;2)为什幺选择海南建国际自贸港?主要有政策、区位、产业叁层考虑;3)自贸港探索初期,哪些产业链率先受益?我们结合海南重点产业规划以及自贸港发展定位,提出“基建优先,‘旅游+’为本,环保护航”重点受益产业链。

  主题策略层面,我们认为,海南自贸港政策将有助于提升市场对于海南板块风险偏好,建议关注重点受益产业链:1)主线一:基建优先。建议重点关注重点关注“海陆空”(港口、高速公路、航空)交通运输领域。2)主线二:“旅游+”为本。一方面,建议关注传统旅游要素(酒店、景区、餐饮等);另一方面,建议重点关注文化体育(赛马、博彩、游戏等)、农业、医疗等衍生产业链等。3)主线叁:环保护航。建议重点关注园林绿化等领域等。

[责任编辑:朱剑明]
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