內地多個省市自上月底開始暴雨不斷，民政部上周二表示，廣東、浙江、安徽等11省至今共有逾1100萬人受災;直到近日，湖南湘江長沙站水位才降到警戒水位36米之下，長沙洪水危機解除。
洪災過后，重建家園對受災災民來說非常重要。各受災區需要重新鋪設道路、建造房屋，這將刺激市場對建材水泥等需求，相關股份近日相繼走高，海螺水泥(914)、華潤水泥(1313)及金隅(2009)均值得留意香港商報記者林德芬
目前來說，洪災已經受控，這是一個好消息。但民政部上周表示，截至上周二上午9時，廣東、浙江、安徽、江西等11省61市285個縣共有逾1100萬人受災，并造成56死、22人失踪，24.8萬間房屋倒塌或損壞，近76萬公頃農作物受災，直接經濟損失超過252億元人民幣。
其中，湖南自上月22日以來，遭遇近年來歷時最長、範圍最廣、強度最大的降雨過程，洪澇災害共致1223.8萬人受災，83人因災死亡或失踪。
水泥業去產能推進整合
直到近日，官方通報湖南湘江長沙站水位下降為35.39米，降到警戒水位36米之下，長沙洪水危機解除。災情受控后，湖南當局指會全力開展各項災后重建工作，指要制訂具體實施方案，抓緊啟動部署，確保2017年12月底前基本完成災后重建任務。
各受災區災后重建，將要重新鋪設道路、建造樓房，從投資市場的角度看，這勢必刺激市場對建材水泥的需求，建材水泥股近日也持續向上，惟昨日就略為回落，海螺水泥(914)、金隅(2009)分別跌1.09%、1.74%。
事實上，內地早前也就水泥業作出規劃指示，推動行業整合。中國水泥協會上月於總結匯集全行業的意見基礎上，根據《建材工業「十三五」發展指導意見》，制訂了《水泥工業「十三五」發展規劃》，指全面推進水泥產業的技術裝備創新與提升。到2020年，水泥60%的生產線達到世界領先水平。
規劃提出，要化解產能過剩，實現壓減淘汰過剩熟料產能4億噸。同時，加快水泥產品升級換代，淘汰复合32.5水泥，鼓勵生產和使用42.5及以上等級水泥、純矽酸鹽水泥，并着力推動兼併重組減少企業數量，推進形成一批大型集團企業。
海螺水泥首季純利增86%
同時，內地逾20家水泥企業，包括海螺水泥、西南水泥、中材水泥、華潤水泥(1313)、冀東水泥等表示，由於原材料成本上升及市場行情出現變化，集體提出加價，涉及四川、廣東、重慶等兩省13市，為今年較大範圍的一次提價。
有份提價的海螺水泥首季業績不俗，賺21.53億元，按年增加86.41%。期內，營業收入為136.39億元，按年增加28.58%。不過，海螺水泥H股對A股輕微溢價2%，所以買H股宜待低位吸納。
華潤水泥發盈喜
華潤水泥首季業績更突出，期內賺6.04億元，按年勁升90.6倍。期內，營業額57.72億元，按年升逾22%;毛利16.78億元，增72%。潤泥更於5月13日發布盈喜，預計6月止6個月盈利將較去年同期顯著增加，主要因期間內水泥產品的售價較高。今年首4個月，集團水泥產品平均售價為291.4元，按年上升26.9%。
星展早前發表報告指，內地上海同業拆息及政府債券孳息率已升至今年高位，目前市場憂信貸情况緊張，影響下游需求，但該行相信融資成本難以進一步上升，因人行已連續3個月向市場注入流動性，故市場人士認同6月份流動性情况較預期好，實體經濟方面，因基建項目的計劃仍在過程中，帶動下半年行業需求有增長，首選鞍鋼(347)、潤泥(1313)、海螺(914)及俄鋁(486)。
金隅：水泥業務望扭虧為盈
最后一隻推介的金隅，唯一一隻有雄安概念股，也是京津地區一隻具備完整地產概念的中資股，其業務涵蓋水泥、新型建材、物業投資和管理，以及房地產開發。不過，熱炒的雄安概念股大多由絢麗歸於平淡，金隅由曾經的高位5.25元，昨日已回落至3.95元，跌幅達24.76%。
即使金隅股價已大幅回落，但瑞銀最新報告則指，金隅的水泥業務經過2年虧損后，今年可望有盈利。預測其主要水泥市場，即京津冀，需求將增加5%，產能上升僅1.5%，雄安新區發展有助拉動未來5年水泥需求，料复合增長額外提升3.4%。地產業務預計今年盈利表現持平，明年回復增長。上調2017及2018年每股盈利預測分別30%及44%，目標價由3.6元上調至5元，維持評級「買入」。
(災后重建概念股系列之一)
【行業趨勢】
交銀國際：水泥價格跌勢趨緩
自年初至今，水泥價格一直穩步上升，全國水泥價格指數按年漲逾30%。展望下半年，內地樓市價格預期仍維持平穩增長，加上京津冀發展，以及「一帶一路」的推進，都有望帶動水泥需求。
本周全國水泥市場價格較上周環比下跌了0.3%。7月初，市場仍處於傳統淡季，下游需求依舊疲軟，但由於各地已開始限產計劃，各地庫存水平基本保持平穩，支撐着水泥價格。
交銀國際發布研究報告指，整體來看，在停產的影響下短期內水泥價格將有所支撐，且曭着陰雨天氣、農忙等影響的逐漸退去和工程開始重新開工，預期水泥價格在未來兩周會站穩。
該行預計，華北地區水泥價格以穩為主，后期京津冀地區水泥價格將趨於穩定;華東地區水泥價格繼續下調，在地區價格上半年一直處於高位的前提下，預期未來價格還有進一步下探的區間;中南地區水泥價格漲跌互現;西南地區水泥價格大幅拉漲。林德芬
