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又一輪財富洗牌 如何保衛我們的資產?

2016-10-25
来源:Wind資訊

  新聞配圖

  繼股災以及樓市偃旗息鼓之后,市場再度震驚!人民幣兌美元連日來持續走弱,歷史新低被持續刷新!

  10月24日,在岸人民幣兌美元收跌119個基點至6.7718,繼續刷新逾6年新低,盤中一度跌至6.7770,國慶以來跌幅已達1013點,創去年8月以來最大月度跌幅。當日中間價下調132個基點,報6.7690,續創6年新低。離岸人民幣兌美元跌200點報6.7854,跌破此前歷史低位6.7850,刷新歷史新低,國慶以來跌幅已超千點,創去年12月以來最大月度跌幅。

  有機構預計,美元指數有望重新站上100,雖然市場已提前兌換影響,但2017年人民幣或再貶5%。

  人民幣為何貶值這么厲害?

  業內分析如下:

  1、自2016年1月份以來,人民幣匯率機制有了新變化,人民幣匯率形成機制對美元匯率期望值是貶值。外匯市場供不應求局面很難改變,按照市場供求決定的人民幣對美元匯率會貶值,具體表現為每個交易日收盤價較中間價的貶值壓力。

  2、從長期看,決定本國貨幣購買力的是整個國家信用的背書(經濟的強弱,政府的信用),而從短期看,國內資產價格泡沫(股、債、樓)是匯率貶值的主要源頭。

  3、就債市來說,中國的長端利率只要繼續下降或中外的利差繼續縮小,那么匯率就會不斷承壓,因為國內資產回報率快速下行后對資金的吸引力銳減。

  4、對樓市來說,房價越高越逼得居民和企業離開中國,百姓選擇賣房移民或直接海外置業,企業因成本升太快紛紛投資海外轉移產能。

  5、對股市來說,國內一二級市場的估值越高,資金就越有動力高位圈錢換成美元去并購海外低估值企業。

  6、此輪人民幣貶值,很大程度上源于國際匯市的波動。上周以來,包括歐元、日元、加元相繼走貶,而這三者在美元指數籃子中的占比分別達到了57.6%、13.6%、9.1%,因此助推美元指數再創新高,并最終波及人民幣匯率。

  人民幣鐵底在哪里?機構大佬們怎么說?

  瑞銀中國:本輪貶值不太可能突破6.8

  雖然9月出口增速低于預期,但預計短期內決策層不會利用人民幣貶值來刺激出口和增長。

  從外部看,我們相信加息對美元的推動作用是有邊界的,即不太可能超過首次加息的影響程度,美元目前很可能已經進入了“最后的拉升”階段。從內部看,匯率仍將獲得一些支撐,本輪貶值不太可能突破6.8。

  申萬宏源:明年繼續以5%慣性走弱!

  我們認為美元指數會提前上行至100,甚至都不必等到加息那一天。市場對美聯儲12月加息的心理準備已調整的很到位了,因此美元指數100這一目標可能會在11月提前兌現。同時美元走強使人民幣面臨的壓力增大,我們預計年內匯率低點會在6.8,發生的時點也會相應提前,去年12月31日收在全年最低點的戲碼可能不會上演。展望2017年預計人民幣會以5%的慣性速度繼續走弱。

  三菱東京日聯銀行:這波USD/CNY上漲行情或已臨近尾聲

  在岸人民幣兌美元24日早盤在6.7740附近受到支撐跌勢暫止,即期市場在該位置附近看到少數中資行的美元賣盤;中資大行的美元賣盤并不積極,一旦大行堅決防守或結匯,就代表USD/CNY的政策頂已到,但目前還沒有,只能判斷這波USD/CNY上漲行情或已臨近尾聲。

  盤古宏觀團隊:年底跌至6.8-6.9,明年年中跌破7.0

  人民幣兌美元貶值壓力或繼續加大,明年中破7概率大。美聯儲在2016年12月加息一次依然是大概率事件,受這一沖擊的影響,未來一段時間美元指數仍有較大概率走強。這意味著即使在人民幣中間價定價新規之下,人民幣兌美元匯率的貶值壓力也會繼續加大。維持人民幣兌美元匯率在今年年底跌至6.8-6.9,在明年年中跌破7.0的判斷。

  人民幣貶值將會影響哪些人?

  人民幣貶值的影響

  人民幣下跌,如何利好出口企業?

  中國外貿進出口都是以美元結算,在人民幣對美元貶值的情況下,有利于紡織和服裝等出口型企業。假設一件衣服的成本價為50元,人民幣和美元的匯率為1:6,一件衣服買10美元,利潤為10元;人民幣貶值后,匯率為1:8,一件衣服的利潤為30元。

  如何利空進口企業?

  假設一罐國外品牌的奶粉,在匯率為1:6的時候,價格是300元一罐;當人民幣貶值,匯率為1:8,一罐奶粉的價格為400元,漲價100元。價格抬高,產品無法賣出,最終只能做賠本買賣。

  出國留學:隔一天轉錢,2000多元人民幣就不翼而飛

  留學生學費和在外的生活費相對都會花的更多,因為需要用更多的人民幣去兌換等量的外幣。網上有這樣一個案例,一位母親給自己在國外留學的兒子轉3萬元,因為工作原因,第一天沒轉賬,第二天去轉賬時,匯率已發生了變化,就晚一天,2000多元人民幣就不翼而飛了。

  為預防匯率發生變化,留學生應該怎么做呢?

  分批買入分攤風險,短期內有使用外匯打算的朋友,可以觀察幾天匯率波動,找個相對低位入手,分批分段來分攤風險。留學生外匯資金用量比較大,可以先換匯做外幣理財。如果留學生家長不妨在匯率比較合適的時候,先存夠一筆“留學金”備用。

  出境旅游:不能任性來一場說走就走的旅行

  由于匯率變化,與1月份同期相比,現在每兌換1000美元,要多花人民幣244元,相當于出國旅游的成本增加了。

  由于不愿攜帶過多現金,許多游客還會選擇用多幣種信用卡在國外消費,對此,有銀行客戶經理提醒市民,信用卡在國外透支一般是記錄在當地幣種或美元的賬戶上的,回國后再使用人民幣還款。

  所以如果游客想少承受匯率損失,常出國的人,最好在信用卡里存一筆美金,偶爾出國旅游的人,可以回國后根據匯率每日變動,在還款期限內選擇一個最合適的日期。

  海淘一族:價格上漲,外幣還款卻不涉及成本增加

  如果去年這個時候,以美元結算,在國外購買一套時裝花了3000美元,那么同樣的商品,如果用人民幣換算后,要多花1147元左右。

  一般情況下,海淘常分為外幣入賬和人民幣入賬兩種結算方式。外幣入賬是信用卡消費按照外幣結算,持卡人需要以外幣還款;如手中沒有外幣,則需要用人民幣購匯來還款。 如果持卡人手中有足夠的外幣,采取外幣直接還款的方式,不涉及成本增加。

  先購匯更劃算,理財師提醒,不少人出國旅游喜歡刷信用卡購物,如果人民幣在升值,延期還款反而還能夠少還點錢。 但如果人民幣繼續貶值,最好考慮在出國前就兌換好全部現金。

  投資者:部分領域資金縮水,要注意規避風險

  此前境外資金看好人民幣資產帶來的匯率升值和資產升值的雙重紅利,大量外資進入中國。而房產是外資進入比較便利的投資品種,所以成為外資扎堆的領域。一旦人民幣升值預期減弱,外資撤出,房地產的價格自然會受到影響。人民幣貶值,會使得一些人的資產縮水,同時又會使有些人受益。首當其沖的,就是擁有房產的人。對想買房的老百姓來說未嘗不是一件好事。

  人民幣貶值,你的錢怎么辦? 別盲目換美元!

  自去年三月份至今,美國不僅在加速收緊貨幣,還啟動了加息措施,但美元指數并沒有出現持續走高的行情。如果僅僅是沖著單純的持有美元而去,投資者可能已經錯過了最好的時機,面臨踏錯節奏的風險。

  投資美元存款和美元理財有助于資產保值,但如果只是短期持有美元,高昂的手續費可能抵消換匯收益。理財師提醒,外幣理財產品依舊較為小眾化,對投資者把握外匯走勢的能力要求較高,因此建議投資者謹慎購買。

  存銀行?

  第四季度央行將維持穩健的貨幣政策,今年內央行再次降息降準是小概率事件。9月份CPI同比上漲1.9%,漲幅連續4個月處“1時代”,即便CPI增幅放緩,把錢存在銀行的收益依然追不上物價飛漲的速度,也就是說你把錢存在銀行相當于賠錢。

  炒股?

  對于A股而言,人民幣國際化以及短期內存在的貶值壓力,會導致資本外流,對留住股市上的熱錢不利。人民幣貶值有利好也有利空,A股市場以外貿出口為導向的行業無疑將受益于人民幣貶值。首先人民幣貶值會導致本幣資產估值下降,利空金融、地產等相關板塊。投資者越來越不愿把錢存在銀行,而在房地產調控和資本管制下,資金外流的可能性也不大,會許會促進投資者將資金投向股市,這對于股票資金面的改善是潛在利好。

  買黃金?

  人民幣的貶值,將會激發中國人對黃金的需求,使其增值保值的特性體現出來,從而會抬高黃金價格,從中短期來看利好黃金價格。 隨著美聯儲在年底加息的預期增強以及美元走強等因素,黃金投資不能盲目,理財師建議投資者對黃金進行長線投資。

  未來最大的財富機會在哪?

  人民幣財富難逃殘酷洗牌,未來,在人民幣、美元、黃金、房產和股市這幾大類中,最大的財富機會在哪里?如何保護我們的資產?知名財經人士劉曉博給出幾個觀點:

  1、股市

  未來10年,最大的機會和最大的風險,在國內金融市場。

  10年盈利上千倍、數百倍的機會,在股權投資里可以找到。但這種概率非常小,萬分之一都不到。所以,基本不適合普通人。

  整體上看,印股票的時代必將到來,大金融時代必將到來,但中國金融的散戶時代或將終結。

  目前,散戶能參與的,有銀行理財、債券、信托和股票。前兩種風險小,收益低;第三種收益略高,但風險也在上升。

  至于股票,其實質就是一個薅散戶羊毛的市場。未來中國股市最大變數,仍然是IPO注冊制。只不過目前看,三年內都無法實施。所以,關起門來玩泡沫的時代仍將延續。未來一年,很難有大行情,基本將維持鳥籠行情。

  業內指出,雖然昨日股市走出大漲行情,但依舊要當心。從歷史上看,人民幣與A股走勢多數存在高度相關。如果人民幣近期貶值,則A股市場可能承壓。就行業板塊而言,金融和不動產行業傾向于受創最深。

  2、房產

  過去10年,全球最優秀的資產是中國大城市的房產,但未來10年就不一定。整體而言,全國樓市將趨冷。成交量將萎縮,進入買賣雙方僵持階段。再過幾個月,賣方將出現松動,絕大多數城市房價將出現陰跌。

  長遠看,有人口增量的、級別較高的城市的優質住宅,仍然可以看好。尤其在人民幣計價模式下,易漲難跌。未來10年,這類資產仍將是中國中產階層的主流資產。打壓這種資產的價格,政府不愿意,老百姓也不會答應。但上漲過快,肯定也是有害無益的。

  3、美元

  美元正開啟新一輪加息周期,比較強勢。對普通家庭來說,增持一些美元是有必要的。

  購置海外資產有兩種方式:一是你真的把錢匯出國外,購買了境外的房產、股票、債券、基金、信托等產品;二是你僅僅換了一些美元、日元之類的外匯,拿來手中。美元目前最強,其次是日元;歐元比較弱,英鎊比較危險)。

  4、黃金

  每個富裕起來的家庭,都應該配置一些實物黃金,當然最好是銀行的金條,目前價格比較合理。

  黃金股、黃金ETF是激進一些的“黃金產品”,投資他們風險更大,但收益的可能性也更大,容易變現。目前的黃金股已經有人提前介入了,未來一年應該有所表現,主要原因是人民幣貶值。而美元加息對國際金價的打擊,將逐步趨弱。

  5、人民幣

  可能是未來10年最差的資產。這是紙幣的性質決定的,也是中國國情決定的。30多年來,人民幣平均年購買力下降10%,最近幾年每年下降7%。未來很難控制在每年下降5個百分點以內。

  哪些海外資產值得配置? 自2015年初開始,有些敏感的投資者關注到人民幣潛在的貶值風險,已經開始主動了解境外的資產的配置。例如,債券類的固定派息的產品以及海外的房產投資,或為自己和家人買一些境外保險。 海外投資產品中,美元投資類產品門檻較高,一般在15萬美元以上,且投資期限較長。除去匯率波動因素,這些產品的預期收益率普遍較國內理財產品低。 外匯投資類產品投資周期相對較長。

  例如,股權產品一般是投資期3~4年,加上退出期達4~5年。在投資期之內不排除有項目退出、資金回流的可能性。 境外保險產品相對與其他的理財產品而言比較穩妥一點。與中國內地居民而言,配置香港保險無疑是最佳的選擇。

[责任编辑:蒋璐]
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